Na segunda-feira, o JPMorgan emitiu um rebaixamento para o Bank Mandiri (BMRI:IJ) (OTC: PPERF), alterando a classificação de suas ações de Overweight para Neutral. A empresa também ajustou o preço-alvo para 7.500,00 IDR, uma redução em relação aos 8.000,00 IDR anteriores. O ajuste reflete preocupações com as condições de aperto de liquidez na Indonésia, que se prevê que impactem o crescimento do banco.
O analista do JPMorgan destacou vários fatores que contribuem para o aperto de liquidez, incluindo um aumento nos rendimentos de 10 anos dos EUA/Indonésia em 58/31 pontos base desde as mínimas de setembro, um aumento nos rendimentos do SRBI em 20 pontos base, uma depreciação de 3,6% na Rupia Indonésia e uma desaceleração no crescimento da oferta monetária para 7,3% em agosto de 2024. Espera-se que essas condições levem a um crescimento mais lento de depósitos e empréstimos para o Bank Mandiri.
Discussões e observações recentes de um fórum financeiro indicam que o crescimento das Contas Correntes e de Poupança (CASA) no Bank Mandiri poderia desacelerar. Isso é evidenciado pela taxa de crescimento caindo para 13,8% em agosto em comparação com uma média de 16,1% de maio a julho. Apesar dessas preocupações de curto prazo, o JPMorgan mantém uma perspectiva positiva de médio a longo prazo para o Bank Mandiri.
Em resposta ao cenário financeiro em evolução, o JPMorgan revisou suas previsões de crescimento para empréstimos e depósitos do Bank Mandiri para 2024, levando em conta o aumento do aperto de liquidez. No entanto, a empresa ainda espera um crescimento de empréstimos de aproximadamente 15% nas estimativas para 2025 e 2026. A estimativa de lucro por ação (EPS) do JPMorgan para 2024 está 3% abaixo do consenso, enquanto suas previsões de EPS para 2025 e 2026 estão 4% e 10% acima das estimativas médias do mercado, respectivamente.
Insights do InvestingPro
Dados recentes do InvestingPro lançam luz adicional sobre a posição financeira e o desempenho de mercado do Bank Mandiri. O banco atualmente possui uma capitalização de mercado de 40,46 bilhões USD, refletindo sua presença significativa no setor bancário indonésio. Isso está alinhado com a dica do InvestingPro que identifica o Bank Mandiri como um "jogador proeminente na indústria bancária".
Apesar do rebaixamento do JPMorgan, as métricas financeiras do Bank Mandiri permanecem fortes em várias áreas. O índice P/L da empresa está em 11,3, o que é relativamente baixo em comparação com seu potencial de crescimento de lucros. Isso é ainda mais apoiado por uma dica do InvestingPro indicando que o banco está "negociando a um baixo índice P/L em relação ao crescimento de lucros de curto prazo".
Além disso, o Bank Mandiri demonstrou lucratividade consistente, com uma dica do InvestingPro observando que a empresa tem sido "lucrativa nos últimos doze meses". Isso se reflete na impressionante margem de lucro operacional do banco de 58,42% nos últimos doze meses até o segundo trimestre de 2024.
Para investidores que buscam insights mais abrangentes, o InvestingPro oferece 11 dicas adicionais sobre o Bank Mandiri, fornecendo uma compreensão mais profunda da saúde financeira e posição de mercado da empresa.
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