Na terça-feira, o Citi reiterou sua classificação de Compra para as ações do Federal Bank Ltd (FB:IN), mantendo um preço-alvo de 231,00 INR. A análise da firma destacou o Retorno sobre Ativos (RoA) do Federal Bank em 1,28%, superando as estimativas do Citi, impulsionado por um custo de crédito de 30 pontos base, Margens de Juros Líquidas (NIMs) consistentes e aumento na receita de taxas.
O relatório apontou vários fatores positivos para o banco, incluindo seu foco em empréstimos garantidos, o que ajudou a manter as inadimplências e os custos de crédito baixos em aproximadamente 80 pontos base e 30 pontos base, respectivamente. Além disso, o Índice de Cobertura de Liquidez (LCR) do banco melhorou para 115% de 112% em comparação trimestral, apesar de um modesto crescimento de 1% nos depósitos.
As NIMs principais, ajustadas para encargos penais, viram um leve aumento de 2 pontos base em comparação trimestral, beneficiando-se de uma maior proporção de adiantamentos de alto rendimento. O banco também experimentou crescimento no processamento de empréstimos e taxas de para-banking, contribuindo ainda mais para seu forte desempenho financeiro.
O Citi também observou áreas a serem observadas no futuro próximo, incluindo a necessidade de um aumento no crescimento de depósitos, que atualmente está atrasado em 16% ano a ano em comparação com um crescimento de empréstimos de 19%. A estratégia do novo Diretor Administrativo e CEO do banco, que será moldada após discussões aprofundadas com equipes funcionais e a conclusão de um programa estruturado de alcance em novembro, também é aguardada.
As projeções do banco para os anos fiscais de 2025 a 2027 incluem um RoA estimado de 1,2-1,3% e um Retorno sobre o Patrimônio Líquido (ROE) de 13-14%, com crescimento de crédito esperado na faixa de 15-17%. O Citi mantém um Catalyst Watch Positivo de 90 dias aberto no Federal Bank, reafirmando sua recomendação de Compra.
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