Na segunda-feira, a Piper Sandler ajustou sua perspectiva para o Horizon Bancorp (NASDAQ: HBNC), aumentando o preço-alvo do banco para US$ 18 dos US$ 13 anteriores, mantendo uma classificação neutra para as ações.
A revisão segue o desempenho do Horizon Bancorp no segundo trimestre, que superou as expectativas com expansão significativa da margem líquida de juros (NIM) e despesas operacionais controladas alinhadas com o limite inferior da faixa prevista para o trimestre.
A receita de taxas do banco experimentou uma recuperação e as tendências de crédito permaneceram favoráveis. O Horizon Bancorp apresentou um crescimento orgânico robusto de empréstimos, que se alinha com o foco da administração na expansão comercial orgânica. Além disso, os depósitos principais mantiveram-se estáveis sem atrito perceptível sem juros.
A análise da Piper Sandler divulgada na segunda-feira sugere que, embora a lucratividade do Horizon Bancorp possa continuar atrás da de seus pares, os benefícios potenciais dos cortes antecipados nas taxas do Federal Reserve no segundo semestre de 2024 e em 2025 podem favorecer o balanço patrimonial sensível ao passivo do banco. Consequentemente, a Piper Sandler elevou sua estimativa de ganhos para 2024 para US$ 1,40, marcando um aumento de 3%, mantendo sua estimativa de ganhos para 2025 estável em US$ 1,65.
O novo preço-alvo reflete um múltiplo preço/lucro de 11,0 vezes o lucro por ação estimado da empresa para 2025, acima do múltiplo anterior de 8,0 vezes. Essa avaliação ainda representa um desconto modesto para os pares, que estão sendo negociados a 11,9 vezes o lucro. Esse desconto é atribuído à lucratividade projetada ligeiramente menor do Horizon Bancorp, com retorno sobre ativos (ROA) e retorno sobre patrimônio comum tangível (ROTCE) esperados entre 0,8%-1,0% e 12%-13%, respectivamente, no segundo semestre de 2024 e em 2025.
A Horizon demonstrou crescimento sequencial da receita, forte desempenho de empréstimos e sólida qualidade de crédito no 2º trimestre. A resiliência do banco em meio a aumentos de juros foi destacada por uma base de depósitos estável. Ele espera um crescimento contínuo para o restante do ano, impulsionado por mercados robustos, crescimento de empréstimos e depósitos principais. O banco também prevê depósitos estáveis, moderação no crescimento de empréstimos e ativos e crescimento de um dígito superior na receita líquida de juros para o segundo semestre do ano.
Mas reconhece o impacto compensatório da contratação e despesas relacionadas com despesas controladas. No entanto, o banco continua confiante em seus mercados em crescimento e no forte crescimento dos empréstimos, e tem o compromisso de manter os dividendos e avaliar as opções de alocação de capital, incluindo recompras de ações. O Horizon Bancorp planeja investimentos contínuos em modelos de receita, perfil de crédito e eficiência operacional.
InvestingPro Insights
À medida que o Horizon Bancorp (NASDAQ:HBNC) chama a atenção após a atualização do preço-alvo da Piper Sandler, os usuários do InvestingPro podem obter mais informações sobre a saúde financeira e o desempenho das ações da empresa. Notavelmente, a capitalização de mercado do Horizon Bancorp é de US$ 715,57 milhões, refletindo o tamanho da empresa no setor bancário. A ação está sendo negociada a um alto múltiplo de ganhos com uma relação P/L de 37,57, indicando que os investidores podem esperar um crescimento maior dos lucros no futuro, o que se alinha com o desempenho recente da empresa e as revisões para cima dos analistas para os próximos ganhos. Além disso, o compromisso do banco com o retorno aos acionistas é evidente, pois aumentou seus dividendos por oito anos consecutivos e manteve o pagamento de dividendos por 38 anos consecutivos, oferecendo um dividend yield atual de 3,91%.
Os investidores devem observar o forte desempenho recente, com as ações apresentando retornos significativos de 8,77%, 34,08% e 43,72% na última semana, mês e três meses, respectivamente. Esse impulso coloca o Horizon Bancorp perto de sua alta de 52 semanas, sendo negociado a 98,5% desse pico. Para aqueles que estão pensando em mergulhar mais fundo no Horizon Bancorp, há dicas adicionais do InvestingPro disponíveis, que incluem expectativas de crescimento do lucro líquido este ano e o fato de que três analistas revisaram seus ganhos para o próximo período. Para explorar esses insights e muito mais, os investidores podem usar PRONEWS24 de código de cupom para obter até 10% de desconto em uma assinatura anual Pro e uma assinatura anual ou semestral Pro+, obtendo acesso a um total de 14 dicas InvestingPro para Horizon Bancorp em https://www.investing.com/pro/HBNC.
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