Na segunda-feira, o Sr. Cooper Group Inc. (NASDAQ:COOP) recebeu um rebaixamento em sua classificação de ações da Keefe, Bruyette & Woods de Outperform para Market Perform, acompanhado por um preço-alvo fixado em US$ 95. A revisão segue um aumento notável no valor das ações da empresa e a evolução das expectativas do mercado em relação aos cortes nas taxas de juros.
Desde o lançamento da prévia do originador/prestador de serviços do segundo trimestre em 9 de julho, as ações do Mr. Cooper Group subiram mais de 11%. Esse movimento ascendente ocorreu apesar de uma modesta queda na taxa de hipoteca de 30 anos em 15 pontos-base.
As projeções atuais do mercado agora antecipam entre cinco e seis cortes nas taxas de juros até julho de 2025, uma mudança dos três para quatro cortes esperados a partir de 1º de julho de 2024. Essas expectativas são derivadas da ferramenta FedWatch da CME e sugerem uma taxa de hipoteca em torno de 6,0% até julho de 2025.
Os ajustes previstos nas taxas de juros provavelmente estimularão um aumento moderado nos volumes de compra de casas. No entanto, a previsão também indica que as atividades de refinanciamento permaneceriam moderadas.
Keefe, Bruyette & Woods aponta que tanto o Mr. Cooper Group quanto a PFSI possuem Direitos de Serviço de Hipoteca (MSRs) que são mais do que o dobro de seu patrimônio, um fator que tem sido fundamental para alcançar retornos sobre o patrimônio líquido (ROEs) de meados da adolescência. No entanto, se as taxas de hipoteca caírem conforme previsto, espera-se que a lucratividade dos MSRs diminua devido a pré-pagamentos acelerados e uma curva de rendimento mais inclinada.
O rebaixamento também é influenciado pelos atuais múltiplos preço/valor contábil tangível (P/TBV) para ambas as empresas, que atingiram alturas vistas pela última vez durante o período de boom do COVID-19 no final de 2020 e início de 2021. Durante esse período, os ROEs foram significativamente maiores em comparação com as projeções até 2026. Essa comparação levou à revisão da perspectiva e da classificação das ações do Mr. Cooper Group.
Em outras notícias recentes, o Sr. Cooper Group Inc. relatou fortes resultados no primeiro trimestre, com foco em avanços tecnológicos e crescimento estratégico.
O retorno operacional da empresa de empréstimos hipotecários sobre o patrimônio comum tangível foi de 14,5%, e o valor contábil tangível teve um aumento de 15% ano a ano, para US$ 65,48. O portfólio de serviços da empresa expandiu 33% em relação ao ano anterior, atingindo US$ 1,1 trilhão, com receita de serviços de US$ 273 milhões. O segmento de originações gerou US$ 32 milhões em receita antes dos impostos.
Além do relatório de ganhos, o Deutsche Bank elevou seu preço-alvo para o Mr. Cooper Group de US$ 88 para US$ 90, mantendo uma classificação de compra para as ações. O preço-alvo revisado reflete a expectativa da empresa de um crescimento mais forte e eficiência operacional para a empresa. O Deutsche Bank também atualizou sua estimativa de lucro por ação para o ano de 2025 para US$ 11,19, acima da estimativa anterior de US$ 11,05.
Esses desenvolvimentos recentes destacam o crescimento contínuo e a eficiência operacional do Mr. Cooper Group. A empresa está aproveitando a tecnologia, principalmente a IA, para reduzir custos e melhorar o atendimento ao cliente, ao mesmo tempo em que mantém uma abordagem disciplinada para obter retornos direcionados.
InvestingPro Insights
Em meio ao rebaixamento da Keefe, Bruyette & Woods, o Sr. Cooper Group Inc. (NASDAQ:COOP) mostrou um desempenho impressionante no mercado, com um notável aumento de 61,31% no retorno total do preço no ano passado.
De acordo com dados do InvestingPro, a empresa possui uma capitalização de mercado saudável de US$ 5,65 bilhões e uma relação P/L de 8,94, o que sugere que a ação está razoavelmente valorizada em comparação com os lucros. O índice P/L da empresa teve um ligeiro ajuste para 8,43 quando se olha para os últimos doze meses a partir do 1º trimestre de 2024, indicando uma avaliação consistente ao longo do tempo.
As dicas do InvestingPro destacam que o Mr. Cooper Group não apenas foi lucrativo nos últimos doze meses, mas também prevê que a empresa manterá a lucratividade este ano. Além disso, os ativos líquidos da empresa superam suas obrigações de curto prazo, o que implica uma sólida posição financeira. Embora a empresa não pague dividendos, os investidores tiveram um forte retorno nos últimos cinco anos.
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