Na quarta-feira, o M&T Bank Corporation (NYSE:MTB) recebeu uma elevação da Evercore ISI, mudando a classificação de suas ações de In Line para Outperform. A firma também aumentou o preço-alvo das ações do M&T Bank para $210,00, acima do alvo anterior de $187,00.
A elevação foi atribuída às expectativas de diminuição das preocupações com o crédito imobiliário comercial (CRE), melhoria dos fundamentos e aceleração do retorno de capital, o que poderia contribuir para um aumento na avaliação das ações. O banco tem mostrado um desempenho recente superior, que os analistas acreditam que poderia ser sustentado devido a uma potencial mudança favorável nos fundamentos do banco, apoiando uma perspectiva de lucros mais positiva.
Os analistas destacaram que os lucros do M&T Bank podem ser mais resilientes do que o previsto, auxiliados pela reprecificação de ativos fixos, flexibilidade de financiamento e acréscimo de lucros de aquisições recentes. Apesar das preocupações contínuas com o crédito CRE, o ambiente de taxas em declínio é visto como positivo para as capacidades de refinanciamento, migração de crédito e contenção do conteúdo de perdas. Além disso, o M&T Bank fortaleceu suas reservas de crédito e não prevê uma redução significativa nos saldos de empréstimos CRE.
A retomada e a esperada aceleração das recompras de ações também são vistas como fatores que apoiarão o potencial de longo prazo do retorno sobre o patrimônio líquido tangível (ROTCE) do M&T Bank. Embora as ações tenham superado o desempenho no acumulado do ano, estão sendo negociadas a um múltiplo que está em linha com os pares, a 10,7 vezes o lucro por ação (EPS) estimado para 2025 e 1,7 vezes o valor contábil tangível (TBV). Isso apesar da perspectiva de ROTCE do M&T Bank estar modestamente acima dos pares e uma trajetória de lucros mais favorável.
O banco também atualmente negocia com um desconto em relação ao seu índice preço/lucro (P/L) pré-pandemia de 14 vezes. À medida que os fundamentos melhoram, os retornos se fortalecem e o risco de crédito diminui, os analistas da Evercore ISI preveem um potencial adicional para a valorização relativa do M&T Bank.
Em outras notícias recentes, o M&T Bank tem sido o foco de perspectivas positivas de analistas devido ao forte desempenho financeiro e oportunidades únicas de crescimento. Tanto o JPMorgan quanto a Piper Sandler elevaram seus preços-alvo para o banco, citando fatores como margens de juros líquidas estáveis, melhoria nas métricas de crédito e potencial para aumento das recompras de ações. O JPMorgan enfatizou ainda o forte crescimento orgânico do M&T Bank, comparando-se favoravelmente com seus pares.
Relatórios de lucros recentes revelam que o lucro por ação GAAP do segundo trimestre de 2024 do M&T Bank foi de $3,73, com lucro líquido atingindo $655 milhões. O crescimento da receita foi impulsionado tanto pela receita de taxas quanto pela receita líquida de juros. O banco também anunciou planos para retomar as recompras de ações no segundo semestre de 2024.
O compromisso do M&T Bank com a sustentabilidade se reflete em seus empréstimos e investimentos em finanças sustentáveis, que atingiram $3,1 bilhões. O banco também foi reconhecido por seus serviços, ganhando prêmios por seu aplicativo de banco móvel e sendo nomeado Administrador de Securitização do Ano. Apesar de uma diminuição nos empréstimos imobiliários comerciais, o M&T Bank viu crescimento nos empréstimos e arrendamentos médios, impulsionado principalmente por empréstimos comerciais, industriais e ao consumidor.
O banco projeta que sua receita líquida de juros para o ano fique entre $6,85 bilhões e $6,9 bilhões, e planeja recompras de ações a um ritmo de $200 milhões por trimestre.
Insights do InvestingPro
Para complementar a análise fornecida pela Evercore ISI, dados recentes do InvestingPro oferecem contexto adicional sobre a posição financeira e o desempenho de mercado do M&T Bank. A capitalização de mercado do banco é de $28,84 bilhões, com um índice P/L de 12,84, ligeiramente inferior aos níveis pré-pandemia mencionados no artigo. Isso está alinhado com a visão dos analistas de que pode haver espaço para expansão da avaliação.
As Dicas do InvestingPro destacam o forte histórico de dividendos do M&T Bank, tendo mantido pagamentos de dividendos por 46 anos consecutivos e os aumentado nos últimos 7 anos. Isso demonstra o compromisso do banco com os retornos aos acionistas, o que é consistente com a menção do artigo sobre a expectativa de aceleração nas recompras de ações. O rendimento atual de dividendos é de 3,13%, oferecendo um componente de renda atrativo para os investidores.
Apesar da perspectiva positiva, vale notar que o M&T Bank experimentou um declínio na receita, com uma taxa de crescimento de -8,73% nos últimos doze meses. No entanto, o banco permanece lucrativo, com analistas prevendo continuidade da lucratividade este ano. Essa lucratividade, combinada com o histórico de dividendos do banco, pode fornecer alguma segurança aos investidores preocupados com os riscos de crédito imobiliário comercial mencionados no artigo.
Para os leitores interessados em uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 6 dicas adicionais para o M&T Bank, fornecendo uma compreensão mais profunda da saúde financeira e posição de mercado da empresa.
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