Na quarta-feira, o Guggenheim manteve uma classificação de compra para as ações do Spotify (NYSE:SPOT) Technology SA (NYSE:SPOT) e aumentou o preço-alvo para US$ 420, dos US$ 400 anteriores. Esse ajuste segue o desempenho financeiro relatado pelo Spotify, que superou as expectativas com uma margem bruta mais alta e forte fluxo de caixa livre.
A margem bruta da empresa atingiu 29,2%, superando a orientação de 28,1%, e contribuiu para um lucro operacional melhor do que o previsto. Os resultados positivos foram atribuídos a melhorias duradouras na lucratividade da música, desempenho do mercado e eficiência operacional. As perspectivas do Spotify para o terceiro trimestre sugerem uma margem bruta de 30,2%, significativamente acima do consenso de mercado de 28,5%.
As assinaturas Premium do Spotify também tiveram um impulso, com uma adição líquida de 7 milhões de usuários, superando a previsão de 6 milhões. A perspectiva para o terceiro trimestre é de um acréscimo de 5 milhões de assinantes Premium, alinhando-se com as estimativas de consenso.
Notavelmente, a empresa viu taxas de rotatividade mais baixas, mesmo depois de implementar aumentos de preços em cerca de 40% de sua receita de assinaturas. Esses aumentos foram mais efetivos do que os aumentos em 2023, que afetaram aproximadamente 75% da base de receita do Premium.
Prevê-se que a introdução potencial de um nível 'Superfan' de preço mais alto forneça mais caminhos para o crescimento da receita. Embora o crescimento do usuário ativo mensal (MAU) não tenha atendido às expectativas, a administração espera uma recuperação impulsionada por melhorias de marketing e produtos, juntamente com sólidas taxas de engajamento e conversão entre os usuários gratuitos.
Apesar da demanda mais fraca em publicidade de marca e funil superior, levando a um aumento de 13% na receita de anúncios, abaixo do consenso de 18%, o Guggenheim elevou sua previsão de EBITDA ajustado para o Spotify em 2025 para US$ 2,51 bilhões, acima dos US$ 2,42 bilhões anteriores e bem acima do consenso de US$ 2,07 bilhões. Essa revisão otimista ressalta a confiança da empresa no crescimento financeiro contínuo e no sucesso operacional do Spotify.
Em outras notícias recentes, a Spotify Technology SA tem sido um ponto focal para analistas. A Benchmark elevou o preço-alvo da empresa de US$ 405 para US$ 430, citando o desempenho do fluxo de caixa livre do Spotify no segundo trimestre como um ponto de virada significativo.
O fluxo de caixa livre dos últimos doze meses da empresa atingiu € 1,3 bilhão, um aumento notável atribuído à eficiência das despesas operacionais e à alavancagem do lucro bruto nos segmentos Premium e Ad-Supported. Apesar de um crescimento mais fraco do que o esperado em novos usuários, espera-se que a estratégia de preços do Spotify e o gerenciamento disciplinado de custos sustentem seu ímpeto de fluxo de caixa livre, de acordo com a Benchmark.
Simultaneamente, a Rosenblatt Securities ajustou seu preço-alvo para o Spotify, elevando-o para US$ 399,00 dos US$ 396,00 anteriores. Esta decisão seguiu-se ao recente relatório de desempenho financeiro do Spotify, revelando receitas de 3.807 milhões de euros e um aumento substancial de assinantes premium que superaram as expectativas. A empresa adicionou 7 milhões de assinantes premium no trimestre, totalizando 246 milhões, 1 milhão a mais do que o projetado.
Durante sua teleconferência de resultados do 2º trimestre de 2024, o CEO do Spotify, Daniel Ek, relatou um forte crescimento de assinantes, superando as expectativas com 7 milhões de novas adições líquidas. No entanto, a empresa reconheceu um déficit no crescimento mensal de usuários ativos, principalmente nos mercados em desenvolvimento. O Spotify planeja reforçar o marketing e os aprimoramentos de produtos para melhorar o engajamento e a retenção nessas regiões. Esses são desenvolvimentos recentes e refletem a saúde financeira atual da empresa.
InvestingPro Insights
Seguindo a perspectiva positiva do Guggenheim sobre a Spotify Technology SA (NYSE:SPOT), os dados e dicas do InvestingPro fornecem contexto adicional para os investidores que consideram as ações. O valor de mercado do Spotify é de US$ 65,85 bilhões, refletindo sua presença significativa na indústria de streaming. Apesar de não ter sido lucrativo nos últimos doze meses, o lucro líquido da empresa deve crescer este ano. Esse crescimento antecipado é apoiado por um forte aumento de receita de 14,31% no último ano a partir do 1º trimestre de 2023, sinalizando potencial para expansão contínua.
Os investidores devem observar que, embora o Spotify tenha mais caixa do que dívidas, indicando um balanço sólido, as ações têm sido negociadas a múltiplos de avaliação altos, incluindo uma relação Preço/Livro de 18,34 no 1º trimestre de 2023. Além disso, o preço das ações da companhia experimentou movimentos notáveis, com um retorno de 102,05% no último ano e um retorno total de 76,04% no acumulado do ano, destacando sua volatilidade, mas também os ganhos significativos para os acionistas.
Além disso, os ativos líquidos do Spotify excedem suas obrigações de curto prazo, proporcionando flexibilidade financeira. Para aqueles que buscam se aprofundar na saúde financeira e nas perspectivas futuras do Spotify, existem mais de 10 dicas adicionais do InvestingPro disponíveis. Para explorar esses insights, os investidores podem visitar o https://www.investing.com/pro/SPOT e usar o código de cupom PRONEWS24 para obter até 10% de desconto em uma assinatura anual do Pro e uma assinatura anual ou semestral do Pro+.
Essa notícia foi traduzida com a ajuda de inteligência artificial. Para mais informação, veja nossos Termos de Uso.