Na sexta-feira, o Barclays manteve a classificação Overweight e o preço-alvo de $55,00 para a Alaska Air Group Inc. (NYSE: NYSE:ALK), após os resultados do terceiro trimestre da empresa terem superado as expectativas. Os resultados vêm na esteira da recente aquisição da Hawaiian Airlines pela companhia aérea, que contribuiu para uma perspectiva mais favorável de receita e margem para o quarto trimestre.
A administração da Alaska Air indicou uma melhora no desempenho da receita unitária consolidada para o quarto trimestre, o que deve aumentar as margens do negócio legado da Alaska e levar a Hawaiian Airlines próximo ao ponto de equilíbrio. Isso marca uma virada significativa em relação às substanciais perdas operacionais experimentadas no ano anterior. A perspectiva melhorada é atribuída, em parte, ao menor crescimento da capacidade competitiva no setor.
A significativa melhoria na margem da Hawaiian Airlines é vista como resultado da superação de vários desafios, incluindo a paralisação de aeronaves A321 devido a problemas nos motores GTF, a introdução de aeronaves B787 e A330F na frota, e a recuperação da redução de viagens para Maui causada por incêndios florestais.
Além disso, os resultados financeiros do terceiro trimestre da Alaska Air se beneficiaram da falta de um contrato finalizado de trabalho para comissários de bordo dentro da rede legada. A ausência de um acordo significou que a empresa não provisionou para as taxas salariais mais altas previstas, o que impactou positivamente os custos unitários não relacionados a combustível em aproximadamente 2%.
O Barclays prevê que um acordo trabalhista revisado será eventualmente alcançado, o que deverá aumentar os custos nesse momento.
Olhando para o futuro, a administração da Alaska Air sugeriu a possibilidade de revelar metas de sinergia aumentadas da fusão Alaska-Hawaiian na próxima reunião de analistas em dezembro. O Barclays atualizou seu modelo pro-forma para Alaska-Hawaiian para refletir os resultados do terceiro trimestre e permanece positivo sobre as perspectivas da empresa para 2025, mantendo o preço-alvo de $55.
Em outras notícias recentes, a Alaska Air Group tem sido objeto de vários desenvolvimentos notáveis. O relatório de ganhos do segundo trimestre da empresa mostrou um lucro líquido GAAP de $220 milhões e um lucro líquido ajustado de $327 milhões.
Espera-se que a recente fusão dilua os ganhos da Alaska em 22% em 2025, mas a Melius Research expressou otimismo de que a administração da Alaska pode melhorar os fundamentos da Hawaiian. Em linha com isso, a Alaska Air Group lançou uma iniciativa de financiamento de $1,5 bilhão lastreada em seu programa de fidelidade de clientes, com os recursos destinados a resgatar dívidas da fusão e para fins corporativos gerais.
A Alaska Air Group também emitiu $1,25 bilhão em notas seniores garantidas e estabeleceu uma linha de crédito de empréstimo a prazo sênior garantido de $750 milhões. Essas manobras financeiras estratégicas fazem parte dos esforços da empresa para gerenciar seu perfil de dívida.
Em termos de classificações de analistas, a Susquehanna manteve uma classificação Neutral para as ações da Alaska Air Group, mas aumentou seu preço-alvo para $45. A TD Cowen, por sua vez, reduziu seu preço-alvo para $50, mas manteve uma classificação de Compra. Finalmente, o Barclays iniciou a cobertura da Alaska Air Group, atribuindo às ações uma classificação Overweight e estabelecendo um preço-alvo de $55.
Essas classificações refletem os desenvolvimentos recentes na posição financeira da empresa e nas perspectivas futuras.
Insights do InvestingPro
O desempenho recente e as perspectivas futuras da Alaska Air Group estão alinhados com vários insights importantes do InvestingPro. Espera-se que o lucro líquido da empresa cresça este ano, o que é consistente com a perspectiva melhorada de receita e margem mencionada no artigo. Essa tendência positiva é ainda mais respaldada por 10 analistas revisando suas projeções de ganhos para cima para o próximo período, conforme observado nas Dicas do InvestingPro.
A saúde financeira da empresa parece robusta, com um índice P/L de 12,6 para os últimos doze meses até o segundo trimestre de 2024, indicando uma avaliação relativamente atrativa em comparação com seus ganhos. Isso é particularmente notável dado o forte retorno nos últimos três meses, com o preço das ações mostrando um retorno total de 31,84% nesse período.
As Dicas do InvestingPro também destacam que a Alaska Air opera com um nível moderado de dívida, o que pode ser benéfico à medida que a empresa integra a Hawaiian Airlines e busca sinergias da fusão. Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 12 dicas adicionais para a Alaska Air Group, fornecendo uma compreensão mais profunda da posição financeira e do desempenho de mercado da empresa.
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