Na quinta-feira, a BMO Capital Markets ajustou sua perspectiva para as ações da Crown Castle (NYSE:CCI), elevando o preço-alvo de US$ 105 para US$ 108, mantendo uma classificação Market Perform. O provedor de infraestrutura de telecomunicações relatou resultados mistos para o segundo trimestre, apresentando crescimento em seus negócios de fibra e pequenas células e desempenho estável em seu segmento de torres.
O ajuste no preço-alvo foi influenciado por esses resultados e pela reiterada orientação da empresa para o ano inteiro, que havia sido atualizada anteriormente em junho.
O analista da BMO Capital Markets observou que o lucro ajustado antes de juros, impostos, depreciação e amortização (AFFOps) foi mais fraco, atribuindo isso principalmente a problemas de tempo.
Apesar disso, a empresa reconheceu os aspectos positivos do trimestre, incluindo o crescimento orgânico nos segmentos de fibra e pequenas células. Além disso, os comentários das operadoras permaneceram praticamente os mesmos, com uma ligeira indicação de otimismo potencial em relação a 2025 e uma menção a uma próxima negociação do Master Lease Agreement (MLA).
A BMO Capital também reconheceu as recentes mudanças estratégicas feitas pela Crown Castle em suas operações de fibra e pequenas células. Essas mudanças visam aumentar a eficiência operacional e de capital. O analista destacou que, embora esses ajustes sejam necessários, ainda há incerteza quanto a uma possível venda do negócio, o que pode influenciar a avaliação da empresa.
Em seu comentário, o analista da BMO Capital afirmou: "A CCI entregou resultados mistos no 2º trimestre com crescimento orgânico de fibra/pequenas células de alta, crescimento de torre em linha, mas AFFOps mais fracos que estavam amplamente relacionados ao tempo, enquanto a orientação para o ano inteiro foi reiterada da atualização de junho." Esta declaração reflete a natureza mista dos resultados, mas também ressalta as áreas de força do Crown Castle.
O preço-alvo aumentado para US$ 108 reflete a avaliação da BMO Capital sobre o desempenho recente e as iniciativas estratégicas da Crown Castle. A classificação Market Perform sugere que, embora a empresa esteja fazendo movimentos significativos, a empresa mantém uma postura neutra sobre o potencial das ações no curto prazo.
Em outras notícias recentes, o Crown Castle viu uma enxurrada de atividades de analistas e investidores. Os ganhos da empresa no segundo trimestre de 2024 se alinharam com as expectativas de receita e EBITDA ajustado, mas ficaram aquém dos fundos ajustados das operações por ação. O BofA Securities e o TD Cowen ajustaram suas metas de preço para o Crown Castle para US$ 110 e US$ 127, respectivamente, enquanto o Wells Fargo e o RBC Capital mantêm suas metas de preço em US$ 100.
Apesar desses ajustes, a orientação da Crown Castle para 2024 permanece inalterada após uma revisão operacional de soluções de fibra. A empresa também decidiu mudar sua prática de fornecer orientação anual com os lucros do terceiro trimestre para os resultados do quarto trimestre.
Há uma revisão estratégica do negócio de fibra da Crown Castle em andamento, o que levou a uma potencial venda de uma participação minoritária. A empresa também está reduzindo as despesas operacionais em US$ 100 milhões e cortando as despesas de capital de crescimento em US$ 300 milhões.
A Crown Castle enfrentou campanhas de investidores ativistas, com a Elliott Investment Management garantindo uma posição no conselho da empresa. Apesar disso, a taxa de sucesso dessas campanhas nas batalhas da diretoria diminuiu. No entanto, a Crown Castle recebeu endossos da Egan-Jones Ratings Company e da Institutional Shareholder Services, aconselhando votos para todos os 12 indicados a diretor da Crown Castle.
InvestingPro Insights
À medida que a Crown Castle (NYSE:CCI) navega por suas mudanças estratégicas, os dados mais recentes do InvestingPro podem fornecer aos investidores uma compreensão mais profunda da saúde financeira e da posição de mercado da empresa. Com um valor de mercado de aproximadamente US$ 45,9 bilhões e uma robusta margem de lucro bruto de 71,89% nos últimos doze meses a partir do 1º trimestre de 2024, a Crown Castle demonstra uma forte capacidade de gerar ganhos em relação à sua receita. No entanto, os investidores devem estar cientes da alta relação preço/lucro (P/L) da empresa, que é de 38,57 e, mesmo quando ajustada nos últimos doze meses a partir do 1º trimestre de 2024, permanece elevada em 30,03. Isso sugere que a ação está sendo negociada com um prêmio em comparação com os lucros.
Uma das dicas do InvestingPro destaca que a Crown Castle aumentou consistentemente seus dividendos por 10 anos consecutivos, o que pode ser atraente para investidores focados em renda, especialmente considerando o atual Dividend Yield de 5,93%. Por outro lado, vale a pena notar que as obrigações de curto prazo da empresa excedem seus ativos líquidos, indicando possíveis preocupações de liquidez que os investidores devem monitorar. Além disso, a empresa está sendo negociada a um alto múltiplo Preço/Livro de 7,59, o que pode levantar questões sobre a avaliação das ações em relação aos seus ativos líquidos.
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