Na segunda-feira, a Piper Sandler ajustou seu preço-alvo para as ações da Redwood Trust (NYSE:RWT), aumentando-o para US$ 7,50 dos US$ 6,50 anteriores. A empresa manteve uma classificação neutra para as ações. Essa mudança segue o recente relatório de ganhos da empresa, que mostrou um declínio no lucro por ação (EPS) GAAP para US$ 0,10, de US$ 0,21 no trimestre anterior. A diminuição no EPS foi atribuída a uma queda significativa nas marcas de valor justo, caindo de US$ 22 milhões para apenas US$ 1 milhão.
O LPA operacional da Redwood Trust foi estimado em US$ 0,11, ficando aquém das expectativas da Piper Sandler e do consenso entre outros analistas. O LPA operacional relatado também ficou abaixo do pagamento de dividendos da empresa de US$ 0,16 por ação.
Apesar desse déficit, a Piper Sandler prevê que a Redwood Trust será capaz de cobrir seus dividendos trimestrais até o final do ano. A administração da Redwood Trust expressou confiança em manter o atual nível de dividendos, citando benefícios potenciais da redução dos custos de financiamento devido a cortes nas taxas, o que poderia levar ao aumento da receita líquida de juros (NII) e a uma recuperação no valor dos ativos de longa duração.
A administração da empresa também transmitiu uma perspectiva positiva sobre o mercado de produção de empréstimos jumbo. Aproximadamente 35% do volume de bloqueios do banco foi proveniente de carteiras de bancos experientes, sinalizando oportunidades robustas neste setor.
A Piper Sandler observou que buscaria novos aumentos na produção e nas margens como indicadores de que a Redwood Trust está no caminho certo para alcançar um retorno de dois dígitos sobre o patrimônio tangível, uma métrica de desempenho importante para a empresa.
Em outras notícias recentes, a Redwood Trust relatou fortes resultados no 2º trimestre de 2024, com um crescimento notável nos volumes de empréstimos e aumento dos ganhos. Os ganhos disponíveis para distribuição da empresa aumentaram 70%, para US$ 0,13 por ação, e registrou ganhos GAAP de US$ 14 milhões, ou US$ 0,10 por ação. As melhorias na eficiência operacional levaram a uma redução de 20% nos custos fixos, contribuindo para um retorno econômico de 1,3%.
Apesar de uma queda nos ganhos GAAP do primeiro trimestre, desenvolvimentos recentes sugerem uma perspectiva positiva para a Redwood Trust. A empresa demonstrou resiliência com suas estratégias de investimento diversificadas e desempenho de crédito estável. Parcerias com a CPP Investments e a Oaktree estão apoiando a estratégia da empresa de expandir seus volumes de empréstimos.
No entanto, vale a pena notar que os ganhos GAAP diminuíram de US$ 29 milhões no primeiro trimestre para US$ 14 milhões no segundo trimestre. No entanto, o desempenho de crédito da empresa permanece estável, com foco na diversificação da carteira de investimentos. Esses são alguns dos desenvolvimentos recentes que os investidores podem achar relevantes.
InvestingPro Insights
Enquanto os investidores consideram o preço-alvo revisado da Piper Sandler para a Redwood Trust (NYSE:RWT), dados recentes do InvestingPro fornecem contexto adicional. A capitalização de mercado da empresa é de aproximadamente US$ 932,12 milhões, refletindo seu tamanho e escala dentro do setor.
Apesar da queda no lucro GAAP por ação, a Redwood Trust está sendo negociada a uma relação P/L de 34,6, que deve ser ajustada para 33,01 com base nos últimos doze meses a partir dos ganhos do 2º trimestre de 2024. Essa métrica de avaliação é particularmente intrigante quando combinada com o notável rendimento de dividendos da empresa de 9,08% em meados de 2024, ressaltando seu apelo para investidores focados em renda.
Além disso, a receita da Redwood Trust teve uma taxa de crescimento significativa de 216,58% nos últimos doze meses a partir do 2º trimestre de 2024, o que pode ser um sinal da força subjacente dos negócios. Isso é complementado por uma robusta margem de lucro bruto de 87,25% durante o mesmo período.
Embora os analistas esperem uma queda nas vendas no ano atual, as dicas do InvestingPro destacam que o lucro líquido deve crescer e a empresa tem sido lucrativa nos últimos doze meses. Além disso, a Redwood Trust tem um histórico comprovado de retorno de valor aos acionistas, mantendo o pagamento de dividendos por 30 anos consecutivos.
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