Na segunda-feira, o Deutsche Bank ajustou sua perspectiva para as ações do Commerzbank AG (ETR:CBKG) (CBK:GR) (OTC:CRZBY), reduzindo o preço-alvo de EUR 19,00 para EUR 18,00, ao mesmo tempo em que reafirmou uma classificação de compra para as ações.
A revisão reflete uma postura cautelosa nas operações do banco devido a ventos contrários significativos na Polônia e riscos elevados na Rússia. Apesar desses desafios, o analista espera que o Commerzbank mantenha tendências subjacentes robustas até o segundo trimestre de 2024.
O analista prevê que o Commerzbank continuará a se beneficiar de uma alta receita líquida de juros e um ritmo mais rápido no crescimento da receita de taxas. Além disso, a inflação de custos administrável e a qualidade estável dos ativos provavelmente apoiarão o desempenho do banco. No entanto, o impacto dos mercados polaco e russo levou a uma redução das estimativas para 2024 e 2025, resultando num preço-alvo mais baixo.
Embora a perspectiva de curto prazo tenha exigido uma revisão para baixo, o Deutsche Bank atualizou suas previsões para o Commerzbank para os anos de 2026 e 2027. A perspectiva revisada é baseada nas expectativas de um pagamento total mais alto, com maior ênfase na recompra de ações e aumento das receitas de taxas.
A avaliação atual do Commerzbank, negociada a 5,6 vezes o lucro estimado por ação e 0,53 vezes o valor contábil tangível para um retorno esperado sobre o patrimônio tangível de 10% em 2025, juntamente com um retorno de capital anual projetado na adolescência baixa a média, sustenta a recomendação contínua do Deutsche Bank das ações como compra e top pick.
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