Na quarta-feira, a Stephens fez um ajuste modesto no preço-alvo das ações da Expand Energy (NASDAQ:EXE), aumentando-o para 86,00$ dos anteriores 85,00$, mantendo a classificação Equal Weight para a ação.
A mudança segue o desempenho financeiro da empresa no terceiro trimestre, que mostrou lucros antes de juros, impostos, depreciação e amortização (EBITDA) e fluxo de caixa por ação (CFPS) superando as estimativas de consenso em 2% e 3%, respectivamente. Além disso, os gastos de capital (capex) foram reportados como 6% menores do que o previsto.
As orientações da Expand Energy para produção e capex do quarto trimestre corresponderam às expectativas dos analistas, com uma ligeira diminuição de 1% no capex. Olhando para 2025, as orientações preliminares de produção e capex da empresa estão alinhadas com as projeções atuais, com o capex esperado para ser 12% menor.
Esta previsão leva em conta uma diminuição na atividade e a ativação planejada de 80 turn-in-lines (TILs) diferidos, que têm uma capacidade de ciclo curto de 1,0 bilhão de pés cúbicos por dia, juntamente com 60 poços perfurados mas não completados (DUCs) que podem ser ativados a um custo estimado de cerca de 300 milhões de dólares.
A empresa também anunciou um aumento nas sinergias anuais esperadas após a aquisição da SWN, elevando o valor para 500 milhões de dólares até o final de 2027. Isso inclui 100 milhões de dólares adicionais em economias identificadas.
A Expand Energy introduziu um programa aprimorado de retorno de capital que mantém o dividendo base atual e propõe distribuir 75% do fluxo de caixa livre (FCF) restante através de uma combinação de dividendo variável e recompra de ações. Apoiando este plano está um novo programa autorizado de recompra de ações de 1 bilhão de dólares.
As agências de classificação de crédito responderam positivamente às estratégias financeiras da Expand Energy, com S&P e Fitch atribuindo uma classificação de grau de investimento à dívida da empresa. A Moody's também expressou uma perspectiva positiva. Refletindo esses desenvolvimentos, o analista revisou ligeiramente o valor líquido dos ativos (NAV) por ação e atualizou o preço-alvo para a nova marca de 86$.
Em outras notícias recentes, a Expand Energy, anteriormente conhecida como Chesapeake, tem feito avanços significativos no mercado de gás natural. A BofA Securities iniciou a cobertura da empresa, atribuindo uma classificação de Compra e projetando uma resposta ágil à forte demanda de inverno.
A firma enfatizou a mudança estratégica da empresa em direção ao gás natural, destacada pela fusão de iguais com a Southwestern. A Expand Energy agora representa aproximadamente 11-12% do fornecimento total de gás natural dos EUA, posicionando-a como um player-chave no setor.
A Stephens também ajustou sua avaliação da Expand Energy, elevando seu preço-alvo da ação para 85$ enquanto mantinha uma classificação equal weight. Esta mudança seguiu uma análise do desempenho da empresa no terceiro trimestre, que mostrou uma diminuição de 5% na produção devido a uma estratégia de construção de poços perfurados mas não completados e adiamento da produção de novos poços.
A Mizuho Securities manteve sua classificação Outperform para a Expand Energy, com expectativas de que o plano da empresa para 2025 será influenciado pelas condições do mercado de gás natural. A firma antecipa que a implantação estratégica de poços diferidos poderia aumentar os volumes de produção em cerca de 5% com aproximadamente 8% menos gastos de capital.
Na esteira desses desenvolvimentos, várias empresas dos EUA e do Canadá, incluindo a Chesapeake Energy, têm passado por reduções significativas na força de trabalho devido à incerteza econômica. A Chesapeake Energy reportou um prejuízo líquido de 227 milhões de dólares no segundo trimestre, atribuído aos preços fracos do gás natural.
Insights do InvestingPro
Dados recentes do InvestingPro adicionam profundidade à análise da Stephens sobre a Expand Energy (NASDAQ:EXE). A capitalização de mercado da empresa está em 11,25 bilhões de dólares, com um índice P/L de 25,56, sugerindo uma avaliação moderada em relação aos lucros. Isso se alinha com a classificação Equal Weight da Stephens e o modesto aumento do preço-alvo.
As Dicas do InvestingPro destacam que a Expand Energy opera com um nível moderado de dívida e mantém ativos líquidos que excedem as obrigações de curto prazo. Esses fatores apoiam a estabilidade financeira da empresa e sua capacidade de implementar o programa aprimorado de retorno de capital mencionado no artigo.
A baixa volatilidade do preço da ação, conforme observado pelo InvestingPro, pode ser atraente para investidores que buscam estabilidade, particularmente à luz do rendimento de dividendos da empresa de 2,85%. Este rendimento, combinado com o programa de recompra de ações anunciado, reforça o compromisso da Expand Energy com os retornos aos acionistas.
Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 8 dicas adicionais para a Expand Energy, fornecendo uma perspectiva mais ampla sobre a saúde financeira e a posição de mercado da empresa.
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