Na terça-feira, a CFRA ajustou sua perspectiva sobre a Lattice Semiconductor (NASDAQ:LSCC), reduzindo o preço-alvo de $50,00 para $48,00, mantendo a classificação de Manter para a ação. A firma citou uma avaliação baseada em um índice preço/lucro (P/L) de 33 vezes o lucro por ação (LPA) projetado para 2026, que é mais alto do que o de seus pares, mas inferior à sua média histórica.
A revisão segue o relatório de lucros do terceiro trimestre da Lattice Semiconductor, que mostrou um LPA de $0,24, alinhado com as estimativas de consenso, mas significativamente menor que os $0,53 reportados no mesmo trimestre do ano anterior. As vendas diminuíram 34% em relação ao ano anterior, com um leve aumento sequencial de 2,4%. A orientação da empresa para o quarto trimestre sugere declínios adicionais, com quedas previstas de 30% ano a ano e uma diminuição de 11% em relação ao trimestre anterior.
A queda prevista é atribuída principalmente a uma diminuição de 51% nos setores industrial e automotivo. A CFRA prevê que a atual correção de inventário continuará até meados de 2025, à medida que o canal reduz os níveis de estoque em resposta à demanda final lenta. Além disso, os inventários internos permanecem altos, com dias de inventário pendentes (DIOs) em 242, um aumento em relação aos 236 no segundo trimestre e 165 do ano anterior.
Olhando para o futuro, a CFRA acredita que as linhas de produtos Nexus e Avant da Lattice Semiconductor têm potencial de crescimento em 2025, com expectativas de crescimento de 3% a 6% para aquele ano e a possibilidade de uma taxa de crescimento anual composta (CAGR) de 15% a 20% no longo prazo. A firma também está observando como o novo CEO Ford Tamer, que anteriormente liderou a Inphi, conduzirá a empresa. Adicionalmente, a recente redução anunciada de 14% da força de trabalho da empresa deve fortalecer as margens operacionais em 2025.
Em outras notícias recentes, a Lattice Semiconductor relatou uma série de desenvolvimentos que chamaram a atenção dos observadores do mercado. A empresa divulgou recentemente seus resultados financeiros do terceiro trimestre de 2024, revelando uma receita de $127,1 milhões, o que representa uma diminuição de 34% em relação ao ano anterior devido à normalização do inventário. Apesar dessa queda, a empresa conseguiu manter uma margem bruta estável de 69%.
Em resposta a esses resultados financeiros, a Needham revisou seu preço-alvo para a Lattice Semiconductor para $56, mantendo a classificação de Compra. Da mesma forma, a Baird ajustou seu preço-alvo para a empresa para $44, mas também continua mantendo uma classificação de Superar. A Stifel, por outro lado, manteve sua classificação de Compra e preço-alvo de $55, indicando confiança no potencial de crescimento de longo prazo da empresa.
À luz dessas mudanças, a Lattice Semiconductor implementou uma redução de 14% em sua força de trabalho e despesas operacionais, visando melhorar a eficiência sem afetar a qualidade do produto. A empresa também projetou uma recuperação em forma de U, antecipando um crescimento de receita de baixo dígito único em 2025.
Insights do InvestingPro
O cenário financeiro atual da Lattice Semiconductor, conforme refletido nos dados do InvestingPro, alinha-se com a perspectiva cautelosa da CFRA. O índice P/L (Ajustado) da empresa está em 46,62, indicando um múltiplo de lucros alto que corrobora as preocupações de avaliação da CFRA. Isso é ainda mais respaldado por uma dica do InvestingPro destacando que a LSCC está "Negociando a um múltiplo de lucros alto".
O declínio de receita mencionado no artigo é nitidamente refletido nos dados do InvestingPro, mostrando um Crescimento de Receita de -24,23% nos últimos doze meses até o terceiro trimestre de 2024. Espera-se que essa tendência continue, já que outra dica do InvestingPro sugere que "Analistas antecipam queda nas vendas no ano corrente".
Apesar desses desafios, a Lattice Semiconductor mantém uma posição financeira forte. Uma dica do InvestingPro aponta que "Ativos líquidos excedem obrigações de curto prazo", o que poderia proporcionar alguma estabilidade durante o período de correção de inventário em curso mencionado no artigo.
Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 17 dicas adicionais para a Lattice Semiconductor, fornecendo insights mais profundos sobre a saúde financeira e posição de mercado da empresa.
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