Na quarta-feira, a CFRA fez ajustes em sua perspectiva sobre a Starbucks Corporation (NASDAQ:SBUX), reduzindo o alvo de preço para $104 de $108, enquanto mantém uma classificação de Compra para a ação. A decisão da firma segue os resultados preliminares do quarto trimestre fiscal da Starbucks, que mostraram uma diminuição nas receitas e nos lucros por ação (LPA) em comparação com o ano anterior. A empresa reportou receitas de 9,10 bilhões de dólares, uma queda de 3% em relação ao ano anterior, ficando abaixo da estimativa de consenso de 9,36 bilhões de dólares. O LPA GAAP também diminuiu 25% em relação ao ano anterior para $0,80, abaixo dos $1,03 esperados.
Nos Estados Unidos, a Starbucks experimentou uma queda de 6% nas vendas comparáveis de lojas, com uma notável redução de 10% no tráfego em comparação com trimestres anteriores. Este declínio ocorreu apesar do aumento nas promoções no aplicativo e nos esforços de marketing. Na China, as vendas comparáveis da empresa caíram 14%. Em resposta a esses resultados, a Starbucks suspendeu sua orientação financeira para o ano fiscal de 2025, permitindo que o recém-nomeado CEO, Brian Niccol, realize uma redefinição estratégica do negócio.
Apesar desses contratempos, a Starbucks demonstrou sua confiança na saúde de longo prazo do negócio ao aumentar seu dividendo trimestral em 7%. A CFRA vê este pré-anúncio como uma recalibração construtiva das expectativas e acredita que a Starbucks estabeleceu uma base baixa para futuras melhorias na experiência do cliente, proposta de valor e eficiência das lojas. No entanto, a CFRA reconhece que a recuperação esperada provavelmente levará tempo e envolve riscos inerentes.
A firma ajustou seu alvo de preço de 12 meses para a Starbucks para $104, representando um múltiplo de 28 vezes o LPA previsto para o ano fiscal de 2025 de $3,71, que foi reduzido da estimativa anterior de $4,10. O LPA do ano fiscal de 2026 é projetado em $4,11. Este novo alvo é comparado com a média de cinco anos de múltiplo de 30 vezes. Apesar do alvo de preço reduzido e dos desafios à frente, a CFRA mantém uma classificação de Compra, sugerindo confiança contínua no potencial da ação.
Em outras notícias recentes, a Starbucks Corporation reportou uma diminuição em suas vendas e lucros por ação (LPA) do quarto trimestre, ficando abaixo das expectativas dos investidores e analistas. A empresa de café reportou uma queda de 3,2% nas vendas do quarto trimestre em relação ao ano anterior, para 9,1 bilhões de dólares, e uma diminuição de 24% no LPA para $0,80. Apesar desses números, a Starbucks aumentou seu dividendo trimestral para $0,61 por ação, marcando um aumento de 7,0% em relação ao ano anterior. Em meio à transição em andamento do CEO, a empresa suspendeu sua orientação para o ano fiscal completo de 2025, mas está expandindo seus esforços globais de pesquisa de café com a adição de duas novas fazendas de inovação de café na Guatemala e Costa Rica.
Os analistas tiveram reações mistas a esses desenvolvimentos. A TD Cowen afirmou sua classificação de Compra para a Starbucks com um alvo de preço firme de $110,00, expressando confiança nos esforços mais amplos de revitalização da empresa sob o novo CEO Brian Niccol. A UBS elevou o alvo de preço para as ações da Starbucks para $95,00, acima do alvo anterior de $85,00, enquanto mantém uma classificação Neutra para a ação. A Guggenheim reduziu o alvo de preço da Starbucks de $95,00 para $93,00, enquanto a Goldman Sachs reafirmou sua classificação de Compra. Por outro lado, a Citi reduziu seu alvo de $99 para $96.
Insights do InvestingPro
Para complementar a análise da CFRA, dados recentes do InvestingPro oferecem contexto adicional sobre a posição financeira da Starbucks. A capitalização de mercado da empresa está em 109,59 bilhões de dólares, refletindo sua presença significativa na indústria de Hotéis, Restaurantes e Lazer. O índice P/L da Starbucks de 26,79 alinha-se de perto com o múltiplo prospectivo de 28 da CFRA, sugerindo que a avaliação atual do mercado está em linha com as expectativas dos analistas.
As Dicas do InvestingPro destacam o compromisso da Starbucks com os retornos aos acionistas, observando que a empresa "aumentou seu dividendo por 14 anos consecutivos" e "manteve pagamentos de dividendos por 15 anos consecutivos". Esta política de dividendos consistente, juntamente com o recente aumento de 7% mencionado no artigo, sublinha a confiança da administração nas perspectivas de longo prazo da empresa, apesar dos desafios atuais.
No entanto, vale notar que o InvestingPro também indica que "7 analistas revisaram suas previsões de lucros para baixo para o próximo período", o que se alinha com os resultados preliminares decepcionantes e a orientação suspensa discutida no artigo. Isso sugere que o mercado pode estar recalibrando as expectativas em linha com a análise da CFRA.
Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 10 dicas adicionais para a Starbucks, fornecendo uma análise mais profunda da saúde financeira e posição de mercado da empresa.
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