Na sexta-feira, a Stifel ajustou sua perspectiva sobre as ações da Align Technology (NASDAQ:ALGN), uma empresa de dispositivos médicos conhecida por seus alinhadores ortodônticos transparentes. A firma reduziu o preço-alvo das ações da empresa para 285 dólares, de 350 dólares anteriormente, mantendo ainda a recomendação de Compra. A revisão reflete uma mistura de dinâmicas de mercado e fatores internos da empresa que podem influenciar o desempenho financeiro da Align.
O analista da Stifel observou vários desenvolvimentos intra-trimestrais que podem impactar os negócios da Align Technology. O enfraquecimento do dólar americano em relação às principais moedas deve beneficiar o preço médio de venda (ASP) da empresa, que foi anteriormente identificado como um ponto fraco no segundo trimestre de 2024.
Por outro lado, um dólar mais forte em relação ao peso mexicano provavelmente reduzirá os custos dos produtos vendidos (COGS). Além disso, um recente aumento na Confiança do Consumidor dos EUA, medido pelo índice Michigan, superou as expectativas, potencialmente sinalizando um ambiente de gastos do consumidor mais favorável.
Apesar desses indicadores positivos, o analista apontou que nem todas as descobertas de sua pesquisa foram encorajadoras. Os dados da Lumina, um estudo longitudinal, mostraram melhoria, mas outras áreas como os empreendimentos da empresa com a Costco e iniciativas em IPE/DSP não atenderam às expectativas.
O analista também mencionou que, embora a Align Technology esteja explorando melhores opções de financiamento para os clientes, não se espera que quaisquer benefícios significativos dessas iniciativas se materializem imediatamente.
O analista concluiu que, apesar dos desafios de curto prazo, o perfil de risco/recompensa da Align Technology permanece atraente. Algumas das estratégias da empresa, incluindo parcerias e fabricação direta, podem levar tempo para influenciar positivamente o desempenho da empresa.
Como resultado, a Stifel reduziu ligeiramente sua estimativa de receita para 2024 e agora projeta um crescimento percentual de médio dígito para 2025, o que é mais conservador em comparação com o crescimento percentual de alto dígito antecipado por outros analistas de mercado. Correspondentemente, a previsão de lucro por ação (EPS) da Stifel para a Align Technology também fica abaixo do consenso.
Em outras notícias recentes, a Align Technology tem sido o foco de vários relatórios de analistas. A firma de consultoria financeira Needham iniciou a cobertura das ações da empresa com uma classificação de Manter, reconhecendo o potencial da Align para crescimento de longo prazo do lucro por ação (EPS) e taxa de crescimento de receita de 6-7%. Enquanto isso, Piper Sandler e Stifel mantiveram classificações positivas nas ações da Align Technology, apesar de ajustarem seus preços-alvo.
No front de ganhos, a Align Technology reportou crescimento significativo no segundo trimestre com receitas totais de 1.028,5 milhões de dólares, marcando um aumento sequencial e uma alta ano a ano, principalmente devido a um aumento nos volumes de Clear Aligner. A receita mundial do terceiro trimestre da empresa é projetada para variar de 980 milhões de dólares a 1 bilhão de dólares, com o crescimento total da receita para o ano fiscal de 2024 esperado para aumentar de 4% a 6%.
Como parte dos desenvolvimentos recentes, a Align Technology introduziu um programa de desconto para membros da Costco nos Estados Unidos, oferecendo um desconto de 400 dólares no tratamento Invisalign com provedores participantes. A empresa também fez um investimento de capital de 75 milhões de dólares na Heartland Dental e lançou o iTero design suite para impressão 3D.
Estes são desenvolvimentos recentes que os investidores devem considerar ao avaliar a saúde financeira e a posição de mercado da Align Technology. É importante notar que essas atualizações não constituem endossos ou previsões, mas oferecem insights sobre as atividades atuais e o desempenho da empresa.
Insights do InvestingPro
Para complementar a análise da Stifel, dados recentes do InvestingPro oferecem contexto adicional sobre a posição financeira da Align Technology. A capitalização de mercado da empresa é de 17,15 bilhões de dólares, refletindo sua presença significativa na indústria de dispositivos médicos. O índice P/L da Align de 35,84 (ajustado para os últimos doze meses até o segundo trimestre de 2024) sugere que os investidores estão dispostos a pagar um prêmio pelos ganhos da empresa, o que se alinha com a recomendação de Compra mantida pela Stifel, apesar do preço-alvo reduzido.
As Dicas do InvestingPro destacam que a Align Technology tem comprado agressivamente suas próprias ações, o que poderia potencialmente apoiar o preço das ações e aumentar o valor para os acionistas. Esta estratégia pode ser particularmente relevante dada a visão do analista sobre o perfil atraente de risco/recompensa da empresa. Além disso, o índice PEG da Align de 0,85 indica que as ações podem estar subvalorizadas em relação ao crescimento esperado dos lucros, fornecendo algum suporte para a perspectiva otimista de longo prazo da Stifel, apesar dos desafios de curto prazo.
Vale notar que o InvestingPro oferece 11 dicas adicionais para a Align Technology, que poderiam fornecer aos investidores uma compreensão mais abrangente da saúde financeira e posição de mercado da empresa.
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