Na quarta-feira, a Oppenheimer revisou seu alvo de preço para as ações da Alphabet Inc. (NASDAQ:GOOG), empresa controladora do Google, reduzindo-o para 185 dólares dos anteriores 210 dólares. Apesar do ajuste no alvo de preço, a firma mantém a classificação de Superar para a ação.
A redução no alvo de preço ocorre em meio a preocupações dos investidores sobre o motor de busca do Google ser rotulado como um monopólio e a potencial perda de sua exclusividade com dispositivos Apple (AAPL). O Google é responsável por gerar 31% de sua receita bruta de busca, totalizando 61 bilhões de dólares, através de dispositivos Apple. Paga à Apple 36% dessa receita para manter a exclusividade, o que se traduz em 19% da exposição líquida do Google a anúncios.
A avaliação da Oppenheimer sugere que o Google precisaria reter apenas 65% da atividade de busca dos usuários Apple se nenhum Custo de Aquisição de Tráfego (TAC) fosse pago, ou 75% se o TAC caísse para 15%. Isso ocorre no contexto de uma pesquisa de abril indicando que 75% dos usuários escolheriam o Google como seu motor de busca padrão, e 78% baixariam o Chrome se o Google Search não estivesse disponível no Safari.
A firma também observou o caso separado do Departamento de Justiça contra o negócio de Adtech do Google, estimando que represente menos de 2% do valor patrimonial da Alphabet. O novo alvo de preço das ações de 185 dólares é baseado em um múltiplo de 20x dos lucros esperados da empresa para 2026, descontados a 8%, ou um múltiplo de 21x dos lucros estimados para 2025, em comparação com o índice P/L médio do NASDAQ de 25x.
Em outras notícias recentes, a Alphabet Inc., empresa controladora do Google, está enfrentando um processo antitruste de 9,3 bilhões de dólares no Reino Unido, que pediu a um tribunal para rejeitar. O processo alega que o Google abusou de sua dominância no mercado de busca online. Simultaneamente, a Alphabet Inc. conseguiu anular uma multa antitruste de 1,49 bilhão de euros (1,66 bilhão de dólares) imposta pela UE, originalmente aplicada por práticas que supostamente prejudicavam rivais no mercado de publicidade de busca online.
No âmbito da análise financeira, a TD Cowen manteve uma classificação de Compra para a Alphabet, sugerindo que potenciais mudanças no status de motor de busca padrão do Google no navegador Safari da Apple podem não afetar significativamente a receita de Busca dos EUA do Google em 2026. Enquanto isso, a DA Davidson iniciou uma classificação neutra para a Alphabet, delineando potenciais desafios e oportunidades para a empresa, particularmente em áreas como inteligência artificial.
Em termos de ações regulatórias, a UE está atualmente direcionando o Google a cessar ações anticompetitivas dentro de seu setor de tecnologia de publicidade, com uma ordem de desmembramento não esperada neste momento. No entanto, a Comissão Europeia pode considerar tal medida no futuro se o Google continuar seu comportamento anticompetitivo. Estes são os desenvolvimentos recentes em torno da Alphabet Inc. e sua subsidiária, Google.
Insights do InvestingPro
À medida que os investidores digerem o alvo de preço revisado da Oppenheimer para a Alphabet Inc. (NASDAQ:GOOG), é valioso considerar algumas métricas financeiras-chave e análises de especialistas que podem informar ainda mais suas decisões. A capitalização de mercado da Alphabet permanece robusta em 2,02 trilhões de dólares, refletindo sua presença significativa na indústria de tecnologia.
Notavelmente, a Alphabet está sendo negociada a um índice P/L de 23,1, o que é atrativo quando combinado com suas perspectivas de crescimento de lucros a curto prazo. Isso se alinha com uma Dica do InvestingPro destacando o baixo índice P/L da empresa em relação à sua expansão de lucros esperada.
Outra Dica do InvestingPro que vale mencionar é a forte posição financeira da empresa, já que ela mantém mais caixa do que dívida em seu balanço, o que poderia proporcionar resiliência contra a volatilidade do mercado e flexibilidade estratégica. Além disso, o crescimento da receita da Alphabet nos últimos doze meses até o segundo trimestre de 2024 é de impressionantes 13,38%, com uma margem de lucro bruto de 57,64%, indicando operações eficientes e uma forte posição de mercado.
Para investidores que buscam insights mais abrangentes, o InvestingPro oferece dicas adicionais, incluindo o status da Alphabet como um jogador proeminente na indústria de Mídia Interativa & Serviços e sua capacidade de cobrir pagamentos de juros confortavelmente com seus fluxos de caixa. No total, há 10 Dicas adicionais do InvestingPro disponíveis para a Alphabet, que podem ser encontradas em https://br.investing.com/pro/GOOG, fornecendo uma análise mais profunda da saúde financeira e perspectivas de mercado da empresa.
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