Na quarta-feira, a BofA Securities fez um pequeno ajuste no alvo de preço das ações da FedEx Corporation (NYSE:FDX), reduzindo-o para 345 dólares do alvo anterior de 347 dólares, mantendo a classificação de Compra para a ação. O ajuste ocorre antes dos resultados financeiros esperados da FedEx para o primeiro trimestre do ano fiscal de 2025, que serão anunciados na quinta-feira, 19 de setembro.
O analista da firma citou a demanda abaixo do sazonal como motivo para reduzir a estimativa de lucro por ação (EPS) do trimestre em 9% para 4,76 dólares. Apesar do cenário de demanda mais baixa, o analista destacou os esforços contínuos da FedEx para alcançar economias de custos substanciais. Espera-se que a iniciativa DRIVE da empresa resulte em 2,2 bilhões de dólares em economias de custos estruturais no ano fiscal de 2025, com uma economia adicional de 2 bilhões de dólares de sua estratégia Network 2.0 entre os anos fiscais de 2025 e 2027.
A FedEx reestruturou recentemente seus segmentos de relatórios, combinando suas unidades Express, Ground e Services no novo segmento Federal Express. Espera-se que este segmento, que representa 85% das receitas da empresa, mostre uma ligeira melhoria no volume ano a ano, especialmente porque precede a perda de seu contrato com o USPS em 1º de outubro. A margem operacional da Federal Express no primeiro trimestre deve permanecer estável ano a ano em 7,3%.
Para os negócios combinados de Express e Ground, agora operando sob o nome Federal Express, o analista prevê que serão os principais contribuintes para o lucro ajustado antes de juros e impostos (EBIT) da empresa e melhoria da margem no ano fiscal de 2025, com uma margem operacional estimada de 7,7%, acima dos 7,0% do ano fiscal anterior.
Quanto à FedEx Freight, a firma projeta uma margem operacional de 21,3% no primeiro trimestre, o que representa um ganho sequencial de 10 pontos base, mas fica aquém da taxa histórica de melhoria do quarto para o primeiro trimestre de 210 pontos base. Isso é atribuído à demanda sazonal menos que ideal, uma economia industrial moderada e o recente fechamento da Yellow em 28.07.2023.
Para o ano fiscal de 2025, a FedEx visa uma modesta melhoria na margem do Freight, impulsionada por rendimentos e volumes mais fortes, com o analista da firma estimando uma margem operacional de 19,6%, refletindo um aumento de 30 pontos base ano a ano.
Considerando esses fatores, a BofA Securities estabeleceu sua estimativa de EPS para o ano fiscal de 2025 da FedEx em 20,25 dólares, que está no limite inferior da faixa de orientação da empresa de 20,00 a 22,00 dólares.
Em outras notícias recentes, a FedEx Corporation tem sido o foco de vários desenvolvimentos notáveis. A BMO Capital manteve sua classificação de Desempenho de Mercado para a FedEx, prevendo crescimento de receita na faixa baixa a média de um dígito e lucro por ação entre 20 e 22 dólares para o ano fiscal de 2025. A previsão atualizada da firma leva em conta as recentes mudanças nos relatórios da empresa e um ambiente macroeconômico mais suave.
Além disso, a Baird manteve sua classificação de Superar para a FedEx, apesar dos ajustes nas estimativas do primeiro e segundo trimestres da empresa devido a vários desafios. A firma permanece otimista sobre a orientação do ano fiscal de 2025 da FedEx e sua iniciativa de economia DRIVE.
Além disso, a FedEx anunciou possíveis interrupções de serviço na Louisiana devido ao impacto previsto da Tempestade Francine, afetando seus serviços de coleta e entrega em partes do estado. A empresa também retomou seus serviços internacionais prioritários de entrada e saída na Ucrânia e restabeleceu seus serviços de entrega internacional de e para Israel. A TD Cowen também observou ajustes contínuos que tanto a UPS quanto a FedEx estão fazendo pós-COVID, com um otimismo cauteloso em torno da próxima temporada de pico.
Por fim, a FedEx, juntamente com a UPS, está planejando cortes significativos de empregos como parte de uma tendência mais ampla de redução de custos e reestruturação em várias indústrias. A empresa também está enfrentando atualmente interrupções significativas na rede devido a uma falha global de TI causada por um fornecedor de software terceirizado, o que pode levar a atrasos nas entregas. Estes são desenvolvimentos recentes que os investidores devem ter em mente.
Insights do InvestingPro
À medida que a FedEx Corporation (NYSE:FDX) se aproxima de seus resultados financeiros do primeiro trimestre para o ano fiscal de 2025, os dados e dicas do InvestingPro fornecem contexto adicional para os investidores. A capitalização de mercado da empresa é de robustos 72,84 bilhões de dólares, refletindo sua presença significativa na indústria.
Apesar dos recentes ajustes nas estimativas de lucros, a FedEx foi reconhecida por seu forte desempenho nos últimos três meses, com um retorno total de preço de 21,1%, e mantendo um crescimento de dividendos de 9,52% nos últimos doze meses até o Q4 de 2024. Isso indica a capacidade da empresa de gerar valor para os acionistas, mesmo em condições econômicas desafiadoras.
As Dicas do InvestingPro destacam que a FedEx aumentou seu dividendo por três anos consecutivos e manteve pagamentos de dividendos por 23 anos consecutivos, demonstrando seu compromisso em retornar valor aos acionistas. Além disso, os analistas preveem que a empresa será lucrativa este ano, o que se alinha com o sentimento positivo expresso pela BofA Securities. No entanto, observa-se que a empresa está negociando a um alto índice P/L de 17,02 em relação ao crescimento de lucros de curto prazo, o que pode justificar cautela para investidores focados em valor.
Para aqueles interessados em aprofundar-se, há Dicas adicionais do InvestingPro disponíveis para a FedEx em https://br.investing.com/pro/FDX, fornecendo uma análise abrangente da saúde financeira e posição de mercado da empresa. Essas informações adicionais podem ser cruciais para os investidores tomarem decisões informadas na preparação para o anúncio dos resultados.
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