Alvo de preço das ações da Merck reduzido, mantém classificação de superar devido a preocupações com Gardasil na China

Na sexta-feira, o BMO Capital Markets ajustou sua perspectiva sobre as ações da Merck & Co. Inc. (NYSE:MRK), reduzindo o preço-alvo das ações da gigante farmacêutica de 150,00$ para 136,00$, mantendo ainda uma classificação de Superar. A revisão segue uma reavaliação das perspectivas da vacina Gardasil no mercado chinês.

O analista do BMO Capital citou preocupações sobre o desempenho da vacina HPV Gardasil na China como o principal motivo para o ajuste do preço-alvo. Segundo o analista, a resolução dos problemas do Gardasil na China, que envolve trabalhar com o estoque existente da Zhifei e estimular a demanda no mercado chinês, não é prevista para ocorrer em 2024. Consequentemente, o analista reduziu significativamente as previsões de receita do Gardasil para os anos de 2024 e 2025.

Apesar da redução no preço-alvo, o analista enfatizou que a queda de mais de 20% no preço das ações da Merck desde o segundo trimestre de 2024 não leva totalmente em conta a robustez geral dos negócios da empresa. O declínio no valor das ações tem sido largamente atribuído à vacina Gardasil e, em menor grau, aos dados dos estudos Summit.

Em contraste com a situação do Gardasil, o analista destacou o Winrevair como um elemento positivo no portfólio da Merck. O produto continua a ver uma forte demanda orgânica, o que está contribuindo para sua adoção no mercado. Este aspecto dos negócios da Merck é visto como um impulsionador chave do crescimento, apesar dos desafios enfrentados pela vacina Gardasil.

Em outras notícias recentes, a Merck & Co. reportou um aumento de 4% na receita do terceiro trimestre de 2024, atingindo 16,7 bilhões$, impulsionado por fortes vendas de seu medicamento contra o câncer KEYTRUDA e a introdução do WINREVAIR. Apesar de uma queda de 10% nas vendas do GARDASIL, principalmente na China, a empresa projeta oportunidades significativas de mercado e visa 11 bilhões$ em vendas até 2030.

A Leerink Partners manteve uma classificação de Superar para as ações da Merck, citando preocupações contínuas sobre a vacina Gardasil como um fator que afeta o sentimento dos investidores, particularmente devido aos desafios no mercado chinês.

A administração da Merck expressou confiança na sustentabilidade da receita do Gardasil, particularmente na China, e destacou um forte crescimento fora da China. Não obstante, a Leerink Partners sublinhou a opacidade do mercado chinês como um desafio para os investidores globais. A firma também observou que barreiras culturais podem limitar a adoção do Gardasil entre homens na China, uma questão que a administração da Merck indicou requerer tempo para resolver.

A teleconferência de resultados da Merck enfatizou um robusto pipeline, com ativos de Fase 3 quase triplicados, e uma dedicação a investimentos estratégicos para crescimento sustentado. A empresa também anunciou avanços clínicos positivos e aprovações da FDA, fortalecendo seu portfólio oncológico. Estes estão entre os desenvolvimentos recentes que moldam a trajetória da empresa.

Insights do InvestingPro

Apesar dos recentes desafios com o Gardasil na China, os dados do InvestingPro revelam que a Merck & Co. Inc. (NYSE:MRK) mantém uma forte posição financeira. O crescimento da receita da empresa de 7,15% nos últimos doze meses demonstra sua capacidade de gerar vendas mesmo em condições desafiadoras de mercado. Além disso, a impressionante margem de lucro bruto da Merck de 75,79% sublinha sua eficiência operacional e poder de precificação na indústria farmacêutica.

As Dicas do InvestingPro destacam o compromisso da Merck com os retornos aos acionistas, observando que a empresa aumentou seu dividendo por 13 anos consecutivos e manteve pagamentos de dividendos por 54 anos consecutivos. Esta política de dividendos consistente pode fornecer alguma segurança aos investidores preocupados com a recente queda no preço das ações.

Vale notar que, enquanto o BMO Capital Markets reduziu seu preço-alvo, a estimativa de Valor Justo do InvestingPro para a Merck está em 118,5$, sugerindo um potencial de alta a partir dos níveis atuais. Investidores que buscam uma análise mais abrangente podem acessar 10 Dicas adicionais do InvestingPro para a Merck, oferecendo insights mais profundos sobre a saúde financeira e posição de mercado da empresa.

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