Na quarta-feira, a JMP Securities ajustou sua perspectiva sobre a Snap Inc (NYSE: NYSE:SNAP), reduzindo o preço-alvo para 16,00$ dos anteriores 17,00$, mantendo a classificação de Desempenho de Mercado Superior para a ação. O ajuste segue os resultados do terceiro trimestre de 2024 da Snap, que se alinharam com as expectativas, com receitas ligeiramente acima do consenso e EBITDA superando o consenso em 32 milhões de dólares. O limite superior da orientação de receita da Snap para o quarto trimestre correspondeu às estimativas de consenso.
O desempenho do terceiro trimestre da Snap demonstrou uma continuidade no crescimento de resposta direta (DR) de 16% ano a ano, espelhando o crescimento observado no segundo trimestre, apesar de uma comparação mais desafiadora.
Este crescimento consistente de DR indica a eficácia da Snap em impulsionar o retorno sobre o investimento em publicidade (ROAS). A empresa está pronta para iniciar testes mais rigorosos dos Snaps Patrocinados no quarto trimestre, que os analistas acreditam que começará em novembro.
A empresa tem sido estrategicamente cautelosa com o lançamento de seu novo recurso, o Simple Snapchat, visando evitar qualquer impacto negativo na monetização. Embora o recurso tenha aumentado o engajamento entre usuários menos ativos, tem sido menos benéfico para usuários de iOS, que geralmente geram receitas mais altas do que os usuários de Android. Isso sugere que os ganhos de monetização do Simple Snapchat podem ser limitados.
A estratégia cautelosa do Snapchat na implantação do Simple Snapchat visa mitigar preocupações sobre possíveis interrupções em seus fluxos de receita. No entanto, a eficácia mais lenta do que o previsto do Simple Snapchat em impulsionar o engajamento levou a uma ligeira diminuição no preço-alvo.
A firma mantém sua postura positiva sobre a Snap Inc, citando os próximos testes dos Snaps Patrocinados e o crescimento constante na publicidade de resposta direta como fatores que sustentam a classificação de Desempenho de Mercado Superior. Apesar do preço-alvo reduzido, a perspectiva da firma permanece otimista sobre o potencial da empresa para navegar pelos desafios e capitalizar suas estratégias de publicidade.
Em outras notícias recentes, a Snap Inc. tem sido o foco de vários ajustes de analistas após seus resultados do terceiro trimestre. BofA Securities e Evercore ISI aumentaram seus preços-alvo para a Snap para 14$ e 15$ respectivamente, mantendo classificações neutras e em linha. Enquanto isso, a Benchmark reiterou uma classificação de manutenção, citando preocupações sobre o crescimento da receita média por usuário. Em uma nota mais positiva, a JMP Securities elevou a classificação da Snap de Desempenho de Mercado para Desempenho de Mercado Superior, destacando os próximos lançamentos de produtos e melhorias na publicidade.
O desempenho do terceiro trimestre da Snap superou as expectativas de Wall Street, com receita e EBITDA atingindo 1.373 milhões de dólares e 132 milhões de dólares, respectivamente. A receita de publicidade da empresa viu um aumento ano a ano de 9%, e a Snap adicionou 11 milhões de usuários ativos diários trimestre a trimestre, atingindo um total de 443 milhões. No entanto, as assinaturas do Snapchat+ ficaram ligeiramente abaixo das expectativas em 12 milhões, mostrando um crescimento desacelerado.
Olhando para o futuro, a Snap forneceu uma orientação de usuários para o quarto trimestre de 451 milhões de DAUs, um aumento de 8 milhões trimestre a trimestre. Embora a perspectiva de receita da Snap para o quarto trimestre tenha um ponto médio abaixo das estimativas de Street, seu ponto médio de EBITDA está projetado para ser mais alto. Além das projeções financeiras, a Snap anunciou um programa de recompra de ações avaliado em até 500 milhões de dólares e introduziu dois novos formatos de anúncios para atrair grandes anunciantes.
Insights do InvestingPro
O panorama financeiro da Snap Inc oferece contexto adicional à análise da JMP Securities. De acordo com os dados do InvestingPro, a capitalização de mercado da Snap está em 18,07 bilhões de dólares, com uma receita de 4,98 bilhões de dólares nos últimos doze meses até o segundo trimestre de 2023, mostrando um crescimento de 11,08%. Isso se alinha com a menção do artigo sobre o crescimento consistente de resposta direta.
As Dicas do InvestingPro destacam que a Snap opera com um nível moderado de dívida e tem ativos líquidos excedendo obrigações de curto prazo, o que poderia proporcionar flexibilidade financeira enquanto a empresa navega seu lançamento cauteloso de novos recursos como o Simple Snapchat. No entanto, vale notar que a Snap não é lucrativa nos últimos doze meses, com um resultado operacional negativo de 1,15 bilhão de dólares.
Curiosamente, apesar dos desafios atuais de rentabilidade, as Dicas do InvestingPro indicam que os analistas preveem que a empresa será lucrativa este ano. Esta previsão pode ser influenciada pelos movimentos estratégicos da Snap, incluindo os próximos testes dos Snaps Patrocinados mencionados no artigo.
Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 5 dicas adicionais para a Snap, fornecendo uma compreensão mais profunda da posição financeira e do desempenho de mercado da empresa.
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