A Susquehanna aumentou o preço-alvo para a Southwest Airlines Co. (NYSE: NYSE:LUV) para 30 USD, acima dos 25 USD anteriores, mantendo a classificação Neutra para as ações.
A empresa reconheceu a recente iniciativa corporativa da companhia aérea, "Southwest. Even Better.", como um passo na direção certa, sinalizando uma disposição em atender às sugestões dos investidores e realizar uma análise minuciosa.
O analista da Susquehanna acredita que, para a Southwest atingir suas metas de margem operacional até o ano fiscal de 2027, vários fatores devem se alinhar, incluindo alcançar pelo menos um alto crescimento de um dígito na receita por assento-milha disponível (RASM) sobre uma provável base de custo por assento-milha disponível, excluindo combustível (CASM-ex) de médio dígito para o ano fiscal de 2025. Considerando a nova orientação, a Susquehanna estabeleceu estimativas trimestrais para o ano fiscal de 2025 e estimativas anuais para o ano fiscal de 2026.
Para o ano fiscal de 2025, a Susquehanna prevê um aumento de 1,5% nos assentos-milha disponíveis (ASMs), o que está dentro da orientação da empresa de 1-2% e abaixo do consenso de 2%. Projeta-se que o CASM-ex aumente 5%, o que é superior ao consenso de 3,1%, e espera-se que a receita total por assento-milha disponível (TRASM) cresça 3,1%, ligeiramente abaixo do consenso de 3,7%.
Olhando para o ano fiscal de 2026, o cenário base prevê que os ASMs também cresçam 1,5%, com o CASM-ex aumentando 3,5% e o TRASM 3,6%, ambas as cifras superando as estimativas de consenso.
O ajuste para cima no preço-alvo reflete uma mudança nos múltiplos de avaliação, com os múltiplos EBITDAR e P/L sendo elevados em um turno cada para 7x e 19,5x, respectivamente. Esta revisão baseia-se numa recuperação prolongada prevista nos lucros da Southwest, já que se espera que a iniciativa empresarial leve tempo para se materializar completamente, incluindo a adoção pelos clientes de iniciativas de receita e potenciais perdas de participação de mercado para outras companhias aéreas dos EUA.
Em outras notícias recentes, as ações da Southwest Airlines foram elevadas para Hold pela Jefferies, com um novo preço-alvo de 32 USD. Esta perspectiva revisada surge à luz do potencial da Southwest de atingir cerca de metade de sua meta de 4 bilhões USD em EBIT incremental até 2027.
A TD Cowen também manteve sua classificação Hold para a empresa, projetando lucro por ação (LPA) superior ao consenso para o terceiro trimestre e receita por assento-milha disponível (RASM) e custo por assento-milha disponível excluindo combustível (CASMex) para o quarto trimestre.
Além dessas avaliações de analistas, a Southwest anunciou um programa de recompra de ações de 2,5 bilhões USD e metas ambiciosas para 2027. A empresa planeja limitar seu crescimento anual de capacidade entre 1% e 2% nos próximos três anos. Além disso, o diretor Rakesh Gangwal demonstrou confiança na direção da Southwest investindo mais de 100 milhões USD em ações da empresa.
A Elliott Investment Management, no entanto, continua a expressar sua falta de confiança na liderança atual da companhia aérea e anunciou planos para convocar uma reunião especial para eleger um Conselho de Administração independente.
Em meio a esses desenvolvimentos, a Southwest aumentou sua previsão de RASM para o terceiro trimestre em 3,5 pontos percentuais e anunciou iniciativas estratégicas para melhorar seu desempenho financeiro e a experiência do cliente.
Insights do InvestingPro
Para complementar a análise da Susquehanna, dados recentes do InvestingPro fornecem contexto adicional para a posição financeira da Southwest Airlines. A capitalização de mercado da empresa é de 18,38 bilhões USD, refletindo sua presença significativa na indústria de Companhias Aéreas de Passageiros. Apesar dos desafios destacados no artigo, as Dicas do InvestingPro indicam que a Southwest possui mais caixa do que dívida em seu balanço, o que poderia proporcionar flexibilidade financeira à medida que implementa sua iniciativa "Southwest. Even Better.".
No entanto, os investidores devem notar que a Southwest está atualmente negociando a um alto índice P/L de 234,66, sugerindo que o mercado pode estar precificando expectativas de crescimento futuro. Isso está alinhado com a Dica do InvestingPro de que a empresa está negociando a um múltiplo de lucros elevado. Em uma nota mais positiva, os analistas preveem que a Southwest será lucrativa este ano, o que poderia apoiar os esforços da empresa para atingir suas metas de margem operacional até o ano fiscal de 2027, conforme discutido no artigo.
Para aqueles que buscam uma compreensão mais profunda das perspectivas financeiras da Southwest, o InvestingPro oferece 5 dicas adicionais que podem fornecer insights valiosos sobre o desempenho da empresa e sua posição no mercado. Essas dicas, juntamente com métricas financeiras em tempo real, podem ajudar os investidores a tomar decisões mais informadas ao avaliar o potencial da Southwest à luz de suas novas iniciativas empresariais e desafios de mercado.
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