A Roth/MKM manteve a classificação de Compra para a Travelers Companies Inc. (NYSE: NYSE:TRV) e aumentou o preço-alvo de 240 para 300 dólares. Este ajuste ocorre após a Travelers reportar um lucro por ação (EPS) core no terceiro trimestre de 5,24 dólares, superando tanto a estimativa de consenso de 3,65 dólares quanto a estimativa da Roth/MKM de 4,74 dólares. Apesar das perdas por catástrofes terem sido maiores que o esperado devido ao furacão Helene, os resultados subjacentes da empresa superaram as projeções dos analistas.
A decisão da firma de elevar o preço-alvo baseia-se em um múltiplo de 1,7 vezes o valor contábil esperado para 2026, excluindo o Resultado Abrangente Acumulado Outro (AOCI). Após o relatório de resultados, a administração expressou satisfação com o desempenho da empresa, mesmo considerando o impacto de um grande furacão. Eles também manifestaram a intenção de manter o índice combinado subjacente na faixa alta dos 80% para o segmento de seguros empresariais.
A Travelers apresentou um robusto crescimento de 10,5% nos prêmios de renovação em seus seguros empresariais, com um aumento na taxa de renovação de 7,3%, e a retenção permaneceu alta em 86%. O setor de seguros atualmente parece mais focado em preservar margens do que em ganhos de participação de mercado.
No entanto, a administração reconheceu que ainda há espaço para melhorias na linha de seguros residenciais, visando uma redução no índice combinado subjacente para melhor alinhamento com as tendências atuais de perdas.
Em outras notícias recentes, a Travelers Companies Inc. reportou fortes resultados no terceiro trimestre, com o lucro core ultrapassando 1,2 bilhão de dólares, ou 5,24 dólares por ação diluída, e um retorno sobre o patrimônio líquido core de 16,6%.
Notavelmente, os prêmios líquidos ganhos da empresa atingiram um recorde de 10,7 bilhões de dólares, marcando um aumento de 10% em relação ao ano anterior, apesar de incorrer em 939 milhões de dólares em perdas por catástrofes antes dos impostos, principalmente devido ao furacão Helene. O Deutsche Bank e o RBC Capital revisaram seus preços-alvo para a Travelers, com o Deutsche Bank elevando seu alvo de 234 para 277 dólares e o RBC Capital de 250 para 273 dólares.
Ambas as instituições financeiras mantêm uma perspectiva neutra sobre as ações. Os alvos revisados seguem o robusto desempenho trimestral da Travelers, particularmente nos segmentos de Seguros Empresariais e Seguros Pessoais.
Adicionalmente, a Travelers prevê uma forte receita de investimentos para o quarto trimestre de 2024 e 2025, com lucros projetados de aproximadamente 2,9 bilhões de dólares para 2025. No entanto, a empresa reportou uma ligeira queda no total de prêmios de novos negócios em automóveis e uma diminuição intencional nos prêmios de novos negócios residenciais, particularmente em áreas de alto risco.
Insights do InvestingPro
A Travelers Companies Inc. (NYSE: TRV) continua demonstrando forte desempenho financeiro, alinhando-se com a perspectiva otimista da Roth/MKM. De acordo com os dados do InvestingPro, o índice P/L da TRV está em 13,62, indicando que as ações podem estar subvalorizadas em relação ao seu potencial de ganhos. Isso é corroborado por uma dica do InvestingPro destacando que a TRV está sendo negociada a um baixo índice P/L em relação ao seu crescimento de ganhos de curto prazo.
O crescimento da receita da empresa de 13,15% nos últimos doze meses e um robusto crescimento do EBITDA de 95,09% no mesmo período sublinham sua forte posição financeira. Esses números se alinham com o crescimento reportado dos prêmios de renovação da empresa e o foco da administração em preservar margens.
Outra dica do InvestingPro revela que a TRV aumentou seu dividendo por 19 anos consecutivos, refletindo o compromisso da empresa com os retornos aos acionistas. Isso é particularmente notável dado o ambiente desafiador no setor de seguros, incluindo o impacto de grandes furacões mencionados no artigo.
Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 16 dicas adicionais para a Travelers Companies Inc., fornecendo uma compreensão mais profunda da saúde financeira e posição de mercado da empresa.
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