Na quinta-feira, o BMO Capital Markets aumentou seu preço-alvo para as ações da Vistra Energy (NYSE:VST), uma empresa de energia com sede no Texas, de 120,00$ para 125,00$, mantendo a classificação de Outperform. A revisão segue o anúncio da Vistra Energy de que irá adquirir os 15% restantes da participação minoritária (MI) em sua subsidiária de zero carbono, Vistra Vision, por uma transação totalmente em dinheiro avaliada em 3.248 milhões $.
A transação é vista de forma positiva pelo BMO Capital, citando vários fatores que sustentam sua perspectiva. O preço de aquisição implica uma avaliação atrativa de aproximadamente 7,9 vezes o valor da empresa em relação ao lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização (EV/EBITDA) para a Vistra Vision. O negócio está alinhado com a abordagem estratégica da Vistra Energy para alocação de ativos e é considerado uma aceleração do programa de recompra de ações da empresa.
O BMO Capital também observa que esta aquisição aumenta a exposição da Vistra Energy às tendências seculares positivas do mercado de energia. Estas incluem benefícios de créditos fiscais de produção (PTCs), preços de capacidade e expansão de centros de dados. A firma acredita que esses fatores, juntamente com a consistente alocação de capital e metas de alavancagem da Vistra Energy, contribuem para a classificação de Outperform.
As estratégias financeiras inalteradas pós-aquisição são particularmente enfatizadas, sugerindo confiança na gestão e disciplina financeira da Vistra Energy. O BMO Capital conclui reiterando sua posição de Outperform para a Vistra Energy e ajusta seu preço-alvo para 125$ por ação para refletir o potencial valor desbloqueado pela recente aquisição.
Em outras notícias recentes, a Vistra Corp. chegou a um acordo para comprar uma participação de 15% na Vistra Vision LLC, avaliada em 3,085 bilhões $, de afiliadas da Nuveen Asset Management, LLC, e Avenue Capital Management II, L.P. Esta aquisição tornará a Vistra a única proprietária da Vistra Vision.
O plano de alocação de capital da empresa permanece inalterado por esta transação, com a Vistra planejando pelo menos 2,25 bilhões $ em recompras de ações para 2024 e 2025, e um mínimo de 1 bilhão $ em recompras adicionais em 2026, sujeito à autorização do conselho.
A Vistra Energy também reportou uma melhoria de 40% ano a ano em seu EBITDA ajustado de operações contínuas do segundo trimestre de 2024, atingindo 1,414 bilhões $, um desempenho atribuído ao portfólio diversificado da empresa e ao robusto negócio de varejo. A firma de análise Jefferies reconheceu as perspectivas financeiras da Vistra, iniciando a cobertura com uma classificação de Compra e um preço-alvo de 99$.
Além disso, a Comissão de Utilidade Pública do Texas pré-selecionou 17 projetos de usinas de energia a gás natural, incluindo os propostos pela Vistra, para potencial financiamento do Fundo de Energia do Texas. Esta iniciativa visa fortalecer a rede elétrica do estado e mitigar futuras escassezes de energia. Os projetos selecionados representam quase 10.000 megawatts de capacidade de geração de energia. Esses desenvolvimentos recentes destacam a posição estratégica de mercado e as perspectivas de crescimento da Vistra Energy.
Insights do InvestingPro
À luz dos recentes movimentos estratégicos da Vistra Energy (NYSE:VST), os dados do InvestingPro fornecem um panorama em tempo real da saúde financeira e desempenho de mercado da empresa. A agressiva estratégia de recompra de ações da Vistra, como observado pelas Dicas do InvestingPro, sinaliza a confiança da gestão na avaliação da empresa. Isso é complementado por um aumento consistente nos dividendos nos últimos cinco anos, demonstrando um compromisso com os retornos aos acionistas.
Da perspectiva do mercado, as ações da Vistra viram um retorno significativo na última semana, mês e ano, com um notável retorno total de preço de 178,32% em um ano. A capitalização de mercado da empresa está em 31,33 bilhões $, enquanto o índice P/L está atualmente alto em 68,53, indicando que os investidores podem esperar que o crescimento futuro dos lucros justifique o preço atual das ações. Além disso, o índice Preço/Valor Contábil também está elevado em 10,05, sugerindo que o mercado valoriza os ativos da empresa em alta em relação ao seu valor contábil.
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