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Na quinta-feira, a Ambit Capital iniciou a cobertura na Bajaj Auto Ltd (BJAUT:IN) com uma classificação de venda e um preço-alvo de INR 9.652. A empresa reconheceu as estratégias bem-sucedidas da Bajaj Auto no mercado indiano nos últimos dois a três anos, que viram a empresa capitalizar a tendência das motocicletas premium, se beneficiar de uma mudança para o GNV em veículos de três rodas e encontrar um sucesso razoável no segmento de scooters elétricas.
Espera-se que os recentes e futuros lançamentos de produtos da Bajaj Auto expandam significativamente seu mercado e o lucro potencial antes de juros, impostos, depreciação e amortização (Ebitda, na sigla em inglês), com estimativas sugerindo um aumento de 2,5 vezes no mercado endereçável e um aumento de 3,2 vezes no pool de EBITDA. Além disso, as exportações da empresa estão em alta na maioria dos mercados, e houve uma melhora no mix de exportações de veículos de duas rodas.
Apesar desses desenvolvimentos positivos, a Ambit Capital adotou uma postura cautelosa em relação às ações devido aos desafios futuros. A empresa é incentivada a fazer a transição de seu domínio em motocicletas nacionais de três rodas e de gama média para o setor de veículos elétricos (EV). A classificação de venda é baseada em uma análise de fluxo de caixa descontado (DCF), que leva a uma estimativa de valor justo que implica uma relação preço/lucro (P/L) de 28,3 vezes para março de 2026.
A análise da Ambit Capital sugere que, embora a Bajaj Auto tenha feito progressos significativos, há uma preferência pela Eicher Motors (EIM) em relação à Bajaj Auto, citando um equilíbrio de risco-recompensa mais favorável. Esta perspectiva estratégica sobre as ações da Bajaj Auto reflete a avaliação da empresa sobre as condições atuais do mercado e as perspectivas futuras da empresa na indústria automotiva em evolução.
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