Na segunda-feira, a Mizuho Securities ajustou sua perspectiva para a Broadcom Limited (NASDAQ:AVGO), elevando seu preço-alvo para 220 USD dos anteriores 190 USD, mantendo a classificação de Superação. A revisão para cima reflete a receita potencial do envolvimento da Broadcom com os chips de IA personalizados da OpenAI. Os analistas da Mizuho veem uma oportunidade significativa para a Broadcom na segunda metade de 2025 até 2026, já que se espera que lance um chip de IA personalizado em parceria com a OpenAI, aproveitando a tecnologia avançada de processo de 2/3nm da TSMC, com um chip de segunda geração no horizonte para 2026-2027.
De acordo com a análise da Mizuho, essa parceria poderia desbloquear uma oportunidade de mais de 16 bilhões USD para a Broadcom, assumindo cerca de 10% de participação no mercado de consultas de busca e um custo estimado de 0,04 USD por consulta. A avaliação da firma indica que a Broadcom está bem posicionada no mercado de aceleradores, ocupando o segundo lugar atrás da Nvidia, e está pronta para se beneficiar de suas robustas ofertas de produtos que enfatizam eficiência energética, escalabilidade e integração de motores ópticos.
As estimativas revisadas de receita e EPS da Mizuho para a Broadcom permanecem em 14,0 bilhões USD e 1,37 USD, respectivamente, para o trimestre atual, correspondendo às estimativas de consenso. No entanto, as previsões para o ano fiscal de 2025 foram aumentadas de 60,5 bilhões USD em receita e 6,11 USD de EPS para 61,3 bilhões USD e 6,27 USD de EPS, ligeiramente acima do consenso. Para o ano fiscal de 2026, as projeções foram elevadas de 66,8 bilhões USD em receita e 6,86 USD de EPS para 68,6 bilhões USD e 7,31 USD de EPS.
O novo preço-alvo de 220 USD reflete um múltiplo de 35 vezes o lucro por ação previsto para o ano fiscal de 2025, alinhando-se com os múltiplos expandidos observados no setor de semicondutores. As margens brutas (GM) e margens operacionais (OM) da Broadcom são destacadas como líderes da indústria em 77% e 61%, respectivamente. O otimismo também decorre do crescimento esperado na receita de IA, que se projeta aumentar a uma taxa de crescimento anual composta (CAGR) de mais de 70% dos anos fiscais de 2023 a 2026.
Insights do InvestingPro
A forte posição de mercado e o potencial de crescimento da Broadcom destacados pela Mizuho Securities são ainda mais respaldados por dados recentes do InvestingPro. O crescimento da receita da empresa de 32,04% nos últimos doze meses e um notável crescimento trimestral de 47,27% sublinham seu desempenho robusto, alinhando-se com a perspectiva positiva da Mizuho.
As Dicas do InvestingPro revelam que a Broadcom aumentou seu dividendo por 14 anos consecutivos, demonstrando um compromisso com o valor para o acionista que complementa sua estratégia de crescimento. Isso é particularmente notável dado o envolvimento da empresa no desenvolvimento de chips de IA de ponta.
O desempenho das ações tem sido excepcional, com um retorno total de 108,65% no último ano, refletindo a confiança dos investidores na direção estratégica e nas perspectivas de crescimento da Broadcom. Isso se alinha bem com o aumento do preço-alvo da Mizuho e o impulso de receita antecipado das iniciativas de IA.
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