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Na terça-feira, o Citi reafirmou sua posição positiva sobre a Tradeweb Markets, listada na NASDAQ:TW, mantendo uma classificação de compra e um preço-alvo de US$ 125,00. A Tradeweb demonstrou um crescimento robusto no segundo trimestre de 2024, com um volume médio diário (ADV) relatado de US$ 1,92 trilhão, marcando um aumento de 49% ano a ano. Esse aumento foi impulsionado principalmente por atividades significativas nos mercados de taxas e crédito, que tiveram um aumento de 61% e 84% ano a ano, respectivamente.
Os mercados de renda fixa e derivativos experimentaram tendências mistas do Mecanismo de Preços Fixos (FPM), que estavam um pouco em desacordo com as expectativas. Isso foi atribuído a uma mudança no mix de produtos e uma diminuição na atividade de compressão nos Swaps de Taxa de Juros (IRS). Apesar dessas tendências mistas de FPM, o trimestre ainda se beneficiou dessas atividades.
A perspectiva do Citi para a Tradeweb permanece otimista, citando a volatilidade esperada do mercado influenciada pelas próximas eleições globais e as incertezas contínuas em relação às decisões de política monetária do Federal Reserve.
Além disso, a Tradeweb vem ganhando sólida participação de mercado no domínio de crédito, e o Citi prevê um volume de emissão de títulos mais moderado e um retorno a um ambiente de crédito normalizado nos trimestres subsequentes.
A confiança da instituição financeira nas perspectivas da Tradeweb também se baseia no recente impulso de desempenho da empresa e nas inúmeras oportunidades de crescimento estrutural que estão por vir. Com esses fatores em mente, o Citi reiterou sua classificação de compra para a Tradeweb Markets.
Em outras notícias recentes, a Tradeweb Markets viu uma enxurrada de desenvolvimentos significativos. A Jefferies aumentou recentemente seu preço-alvo para as ações da Tradeweb para US$ 109,00, mantendo uma classificação de Hold para as ações. Esse ajuste segue um forte desempenho em vários segmentos, com ganhos no segundo trimestre de 2024 estimados em US$ 0,70 por ação. As receitas de negociação variável foram revisadas para cima para US$ 294 milhões, refletindo um aumento de 40% ano a ano.
Na frente executiva, Amy Clack foi nomeada a nova Diretora Administrativa, enquanto o presidente Thomas Pluta deve partir. Além disso, o membro do conselho Murray Roos renunciou, sem divergências citadas com as operações ou políticas da empresa.
Financeiramente, a Tradeweb registrou uma receita de US$ 408,7 milhões no primeiro trimestre, um aumento de 24,1% em relação ao ano anterior, embora um pouco abaixo da estimativa de consenso. O lucro diluído ajustado por ação da empresa de US$ 0,71 correspondeu às estimativas dos analistas.
A Tradeweb também introduziu o RFQ Edge, um recurso para negociação de solicitação de cotação no setor de crédito dos EUA, e anunciou planos para adquirir a Institutional Cash Distributors (ICD) por US$ 785 milhões, um movimento que deve aumentar os ganhos nos primeiros 12 meses após a conclusão. De acordo com as notas dos analistas, William Blair deu à Tradeweb uma classificação Outperform, enquanto o Deutsche Bank manteve uma classificação Hold para as ações.
InvestingPro Insights
A Tradeweb Markets (NASDAQ:TW) tem estado sob os holofotes após a classificação de compra reafirmada do Citi e a perspectiva otimista. Com uma capitalização de mercado de US$ 24,48 bilhões e um crescimento robusto de receita de 17,4% nos últimos doze meses a partir do 1º trimestre de 2024, a Tradeweb está mostrando sua solidez financeira. O crescimento da receita é ainda mais pronunciado trimestralmente, em 23,79% no 1º trimestre de 2024, sustentando a postura positiva do Citi.
Os dados do InvestingPro destacam uma relação Preço/Lucro (P/L) de 54,49, que, embora alta, é apoiada por um retorno significativo de 60,83% no ano passado. Esse retorno reflete o forte desempenho da empresa no mercado. Além disso, com uma margem de lucro bruto de 94,26% nos últimos doze meses a partir do 1º trimestre de 2024, a eficiência da Tradeweb na conversão de receita em lucro é evidente, alinhando-se com o ganho otimista de participação de mercado do Citi no domínio de crédito.
As dicas do InvestingPro sugerem que, embora a Tradeweb esteja sendo negociada a um múltiplo de ganhos alto e um múltiplo Preço/Valor Contábil de 4,45, os ativos líquidos da empresa excedem suas obrigações de curto prazo, proporcionando uma proteção financeira estável. Os analistas preveem que a Tradeweb será lucrativa este ano, o que é apoiado pela lucratividade da empresa nos últimos doze meses.
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