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Analista vê fragilidades na história de crescimento das ações da Prudent à medida que a pressão sobre o rendimento aumenta

EdiçãoEmilio Ghigini
Publicado 05.11.2024, 04:09
PRUE
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Na terça-feira, a ICICI Securities ajustou sua posição sobre a Prudent Corporate Advisory Services Ltd (PRUDENT:IN), rebaixando a recomendação das ações de 'Adicionar' para 'Reduzir'. Apesar do rebaixamento, a empresa elevou seu preço-alvo para 2.665,00 INR, ante os 2.576,00 INR anteriores.

A revisão reflete o crescimento significativo da Prudent Corporate Advisory Services em ativos sob gestão (AUM), assinaturas de planos de investimento sistemático (SIP) e número de distribuidores de fundos mútuos (MFD).

A empresa experimentou taxas de crescimento anual compostas (CAGRs) de 31%, 28% e 21% para AUM, carteira de SIP e contagem de MFD, respectivamente, do ano fiscal de 2019 a 2024. No segundo trimestre do ano fiscal de 2025, a empresa também reportou crescimentos trimestrais de 11,6% em AUM, 12,1% em SIP e 4% na contagem de MFD.

O analista observou que, apesar da consolidação dos rendimentos após a remoção do incentivo B-30, a atualização nas estimativas de ganhos foi impulsionada pelo crescimento do AUM acima do esperado e pela execução superior. Além disso, a receita de seguros da Prudent viu um aumento substancial de 45% no primeiro semestre do ano fiscal de 2025.

O potencial de crescimento da Prudent Corporate Advisory Services é ainda mais evidenciado pelo fato de que 45% de sua base de clientes ainda não se inscreveu em um esquema SIP, e há possibilidade de aumento nas vendas cruzadas de seguros. O AUM da empresa é composto predominantemente por ações, com 96,7%, o que se acredita oferecer maior potencial de crescimento em comparação com as empresas de gestão de ativos (AMCs).

No entanto, o relatório também identifica vários riscos, incluindo qualquer queda mark-to-market (MTM) no AUM, um aumento no mix regular e possíveis cortes nas comissões tanto para gestão de ativos quanto para seguros. Esses fatores influenciaram a decisão de rebaixar a recomendação das ações para 'Reduzir', apesar dos indicadores positivos de crescimento e do aumento do preço-alvo.

Essa notícia foi traduzida com a ajuda de inteligência artificial. Para mais informação, veja nossos Termos de Uso.

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