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Introdução e contexto de mercado
A Berkshire Hills Bancorp (Nova York:BHLB) divulgou sua apresentação de resultados do segundo trimestre de 2025 em 24 de julho, demonstrando forte desempenho financeiro em meio ao planejamento contínuo de integração para sua fusão com a Brookline Bancorp. O banco regional, que fechou a US$ 26,23 em 23 de julho (queda de 0,76%), relatou melhorias significativas ano a ano nos indicadores de rentabilidade, mantendo sólida qualidade de ativos.
A apresentação destaca o progresso contínuo da Berkshire em iniciativas estratégicas, incluindo otimização de despesas e expansão do banco digital, enquanto se prepara para a fusão transformadora anunciada no 4º trimestre de 2024. Isso segue o forte desempenho do 1º tri 2025 da empresa, quando superou as expectativas de lucro com um LPA de US$ 0,60.
Destaques do desempenho trimestral
A Berkshire Hills relatou melhorias substanciais em seus resultados operacionais do segundo trimestre, com o lucro líquido operacional atingindo US$ 31,6 milhões, um aumento de 36% em relação ao ano anterior e uma melhoria de 14% em relação ao trimestre anterior. O lucro por ação operacional cresceu para US$ 0,69, representando um aumento de 25% em relação ao ano anterior e uma melhoria sequencial de 15% em relação aos US$ 0,60 do 1º tri 2025.
Como mostrado na seguinte visão abrangente do desempenho do 2º tri:
O índice de eficiência do banco melhorou significativamente para 56,7%, uma redução de 667 pontos-base em relação ao ano anterior e 272 pontos-base em relação ao trimestre anterior, refletindo iniciativas bem-sucedidas de gestão de despesas. As despesas operacionais não relacionadas a juros diminuíram para US$ 66,7 milhões, uma queda de 7% em relação ao ano anterior e 2% em relação ao trimestre anterior, contribuindo para uma alavancagem operacional positiva de 11% em relação ao ano anterior e 5% em relação ao trimestre anterior.
O retorno sobre o patrimônio líquido tangível comum (ROTCE) atingiu 10,76%, melhorando 111 pontos-base em relação ao ano anterior e 110 pontos-base em relação ao trimestre anterior, demonstrando rentabilidade aprimorada. Isso representa uma melhoria significativa em relação ao ROTCE de 9,66% relatado no 1º tri 2025.
Os resultados financeiros detalhados mostram melhoria em vários indicadores:
A margem líquida de juros (FTE) aumentou para 3,27%, um aumento de 7 pontos-base em relação ao ano anterior e 3 pontos-base em relação ao trimestre anterior, enquanto a receita líquida de juros cresceu para US$ 91,9 milhões, representando um aumento de 4% em relação ao ano anterior e uma melhoria sequencial de 2%. A receita operacional não relacionada a juros subiu para US$ 21,8 milhões, um aumento de 8% em relação ao ano anterior e 5% em relação ao trimestre anterior.
Progresso da fusão e iniciativas estratégicas
Um foco significativo da apresentação foi o progresso na fusão da Berkshire com a Brookline Bancorp, que recebeu aprovação dos acionistas em maio de 2025. A empresa prevê concluir a transação no segundo semestre de 2025, com conversões do sistema principal planejadas para fevereiro de 2026.
O slide a seguir detalha o progresso da fusão e os benefícios estratégicos:
A fusão criará uma franquia bancária premium de US$ 24 bilhões no Nordeste com participação de mercado de depósitos entre as 10 principais em 14 das 19 áreas estatísticas metropolitanas (MSAs) pro forma. Espera-se que a entidade combinada alcance economias de custos significativas de 12,6% da base de despesas combinada, com aumento previsto do lucro por ação de 40% (GAAP) e 23% (caixa) em 2026. O período de recuperação do valor contábil tangível é estimado em menos de três anos.
Além da fusão, a Berkshire continua avançando em outras iniciativas estratégicas. Sua oferta de depósitos digitais ganhou impulso, com depósitos acumulados do programa excedendo US$ 100 milhões, acima dos US$ 75 milhões relatados no 1º tri 2025. O banco também foi reconhecido pela revista TIME como uma das Melhores Empresas de Médio Porte da América em 2025.
Tendências de empréstimos e depósitos
A Berkshire Hills relatou crescimento moderado tanto em empréstimos quanto em depósitos durante o trimestre. Os empréstimos médios aumentaram 1% em relação ao trimestre anterior e 4% em relação ao ano anterior, chegando a US$ 9,5 bilhões, enquanto os empréstimos de final de período cresceram 1% em relação ao trimestre anterior e 3% em relação ao ano anterior.
O gráfico a seguir ilustra a composição e as tendências da carteira de empréstimos:
No lado do financiamento, os depósitos médios diminuíram ligeiramente em 0,3% em relação ao trimestre anterior, mas aumentaram 6% em relação ao ano anterior, chegando a US$ 9,8 bilhões. Os depósitos de final de período mostraram um impulso mais positivo, crescendo 1% em relação ao trimestre anterior e 4% em relação ao ano anterior, atingindo US$ 10,0 bilhões.
O índice médio de empréstimos para depósitos ficou em 97%, um aumento de 126 pontos-base em relação ao trimestre anterior, mas uma queda de 191 pontos-base em relação ao ano anterior, indicando uma abordagem equilibrada para o crescimento de empréstimos e depósitos.
Qualidade de ativos e gestão de riscos
A Berkshire manteve fortes indicadores de qualidade de ativos durante o trimestre. Os empréstimos não performantes representaram apenas 27 pontos-base do total de empréstimos, bem abaixo da média de 10 anos de 38 pontos-base. As baixas líquidas em relação aos empréstimos médios foram de 14 pontos-base, também abaixo da média de 10 anos de 25 pontos-base.
Os gráficos a seguir fornecem uma visão abrangente das tendências de qualidade de ativos:
A relação entre provisão para perdas de crédito e total de empréstimos permaneceu estável em 1,24%, ligeiramente acima do nível do ano anterior de 1,22%. A provisão para perdas de crédito em empréstimos diminuiu para US$ 4,0 milhões, uma redução de US$ 1,5 milhão em relação ao trimestre anterior e US$ 2,5 milhões em relação ao ano anterior, refletindo confiança na qualidade da carteira de empréstimos.
A carteira de imóveis comerciais (CRE) da Berkshire, uma área de foco para investidores devido às preocupações do mercado com espaços de escritórios, é bem diversificada por tipo de propriedade e geografia:
A carteira CRE está predominantemente concentrada em Massachusetts (40%) e diversificada em vários tipos de propriedades, com varejo (20,2%) e multifamiliar (15,6%) representando os maiores segmentos. A exposição a escritórios, que representa 10,5% da carteira CRE, mostra taxas mínimas de não acumulação de 0,07%.
Uma análise mais profunda da carteira de escritórios revela:
A carteira de escritórios totaliza aproximadamente US$ 516 milhões, representando 5,4% do total de empréstimos, com empréstimos não performantes em apenas 0,7% e sem baixas líquidas. A carteira é principalmente suburbana (62%) e Classe A (68%), com exposição limitada a distritos comerciais centrais (32%) e exposição mínima a grandes áreas metropolitanas fora de Boston.
Declarações prospectivas
Olhando para o futuro, a Berkshire Hills Bancorp está focada em concluir sua fusão com a Brookline Bancorp, que deve melhorar significativamente o perfil de rentabilidade da entidade combinada. O retorno projetado sobre ativos médios para 2026 é de 1,28%, com retorno sobre o patrimônio líquido tangível comum médio esperado para atingir 16,5%.
A empresa continua a enfatizar a otimização de despesas, com iniciativas já resultando em uma redução de 7% nas despesas operacionais em relação ao ano anterior. A estratégia de banco digital permanece uma prioridade, com impulso crescente na oferta de depósitos digitais.
Embora a orientação financeira específica tenha sido limitada devido à fusão pendente, a apresentação destacou a forte posição de capital da Berkshire, com patrimônio líquido tangível comum em relação a ativos tangíveis em 10,1%, um aumento de 24 pontos-base em relação ao trimestre anterior e 194 pontos-base em relação ao ano anterior, proporcionando flexibilidade para futuras oportunidades de crescimento.
À medida que o setor bancário navega por incertezas econômicas, a carteira de empréstimos diversificada da Berkshire, os sólidos indicadores de qualidade de ativos e a fusão estratégica posicionam a empresa para a continuidade da melhoria de desempenho nos próximos trimestres.
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Apresentação completa: