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Introdução e contexto de mercado
A Klaviyo Inc (Nova York:NYSE:KVYO) divulgou sua apresentação para investidores do 2º tri de 2025 em 05.08.2025, demonstrando forte desempenho financeiro com crescimento de receita de 32% em comparação ao ano anterior. A empresa, que se posiciona como "o único CRM construído para B2C", continua expandindo sua base de clientes, ofertas de produtos e presença internacional, mantendo métricas saudáveis de lucratividade.
Após a divulgação dos resultados, as ações da Klaviyo subiram 3,01% nas negociações após o fechamento do mercado, atingindo US$ 31,49, acumulando um ganho de 0,43% durante o horário regular de negociação. As ações da empresa têm sido negociadas entre US$ 22,16 e US$ 49,55 nos últimos 52 semanas.
Destaques do desempenho trimestral
A Klaviyo reportou receita de US$ 293 milhões no 2º tri de 2025, representando um crescimento de 32% em relação ao ano anterior e superando a projeção fornecida no relatório do 1º tri, que previa receita entre US$ 276-280 milhões.
Como mostrado no seguinte resumo de métricas-chave de desempenho, a empresa manteve forte impulso em múltiplas dimensões:
A taxa de retenção líquida de receita baseada em dólar de 108% indica uma expansão saudável dentro de sua base de clientes existente. Particularmente impressionante foi o crescimento de 38% ano a ano em clientes gerando mais de US$ 50.000 em receita recorrente anual (ARR), alcançando 3.291 clientes. Isso demonstra o sucesso da Klaviyo em avançar no mercado e aumentar o valor do cliente.
A trajetória de crescimento da receita permaneceu consistente nos últimos trimestres, como ilustrado no gráfico a seguir:
O crescimento de clientes também tem sido robusto, com o total de clientes aumentando para mais de 176.000, acima dos aproximadamente 151.000 no mesmo trimestre do ano passado:
Iniciativas estratégicas
A Klaviyo destacou várias iniciativas estratégicas impulsionando seu crescimento, incluindo inovação de produtos, expansão internacional e integração de IA.
A empresa está se posicionando como uma plataforma abrangente de CRM B2C que combina automação de marketing, análises e recursos de atendimento ao cliente. Esta abordagem integrada é ilustrada na visão geral da plataforma:
Uma área de foco principal é a integração de IA em toda a plataforma, que a Klaviyo acredita fornecer uma vantagem competitiva ao permitir tomadas de decisão mais inteligentes, execução mais rápida e engajamento aprimorado do cliente:
A Klaviyo também está expandindo suas ofertas de produtos com novos recursos como integração com WhatsApp e um construtor de campanhas omnichannel, que devem ajudar a impulsionar ainda mais o crescimento e a adoção pelos clientes.
A empresa continua investindo em expansão internacional, com operações agora em cinco países e suporte para sete idiomas. Os mercados internacionais estão crescendo mais rapidamente que o negócio geral, com as regiões EMEA e APAC mostrando crescimento de receita de 42% ano a ano:
Análise financeira detalhada
O desempenho financeiro da Klaviyo demonstra a capacidade da empresa de equilibrar crescimento com lucratividade. A empresa reportou uma margem operacional não-GAAP de 14% para o 2º tri de 2025, ligeiramente abaixo dos 15% no 2º tri de 2024, refletindo investimentos contínuos em vendas e marketing para impulsionar o crescimento.
A diversificação geográfica da receita continua a melhorar, com as Américas agora representando 65% da receita (abaixo dos 68% de um ano atrás), enquanto a EMEA aumentou para 24% (acima dos 22%):
A geração de fluxo de caixa livre da empresa permanece forte, com uma margem de fluxo de caixa livre dos últimos doze meses de 14%. O fluxo de caixa livre do 2º tri de 2025 foi de US$ 59,3 milhões, representando uma margem de 20,2% para o trimestre.
O sucesso da Klaviyo com os clientes é demonstrado através de vários estudos de caso, mostrando retorno significativo sobre o investimento em diferentes segmentos da indústria:
Declarações prospectivas
A Klaviyo forneceu orientação para o 3º tri do ano fiscal 25 e atualizou sua perspectiva para o ano inteiro, projetando crescimento contínuo e forte:
Para o 3º tri do ano fiscal 25:
- Receita de US$ 297-301 milhões (crescimento de 26-28% ano a ano)
- Lucro operacional não-GAAP de US$ 32,5-35,5 milhões (margem de 11-12%)
Para o ano fiscal 25 completo:
- Receita de US$ 1.195-1.203 milhões (crescimento de 27-28% ano a ano)
- Lucro operacional não-GAAP de US$ 144-150 milhões (margem de 12%)
Esta orientação representa um aumento em relação à perspectiva anterior da empresa para o ano inteiro fornecida no 1º tri, que projetava receita de US$ 1.171-1.179 milhões.
A Klaviyo vê potencial significativo de crescimento pela frente, com um mercado total endereçável (TAM) global de US$ 68 bilhões, do qual a empresa penetrou apenas cerca de 2% até agora. A estratégia de crescimento da empresa se concentra em múltiplos vetores:
Posição competitiva na indústria
A Klaviyo enfatiza sua posição única como o único CRM construído especificamente para empresas B2C. A abordagem data-first da empresa e a pilha tecnológica verticalmente integrada são apresentadas como vantagens competitivas chave:
A empresa evoluiu de suas origens como uma plataforma de email marketing para se tornar uma solução abrangente de CRM para marcas de consumo. Esta evolução foi impulsionada pela inovação contínua de produtos e expansão para novos recursos:
Com seu forte desempenho financeiro, capacidades de produto em expansão e grande oportunidade de mercado, a Klaviyo parece bem posicionada para continuar sua trajetória de crescimento. O foco da empresa na integração de IA, expansão internacional e avanço no mercado deve proporcionar múltiplos caminhos para crescimento sustentado nos próximos anos.
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Apresentação completa: