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A 5N Plus Inc . (TSX:VNP) apresentou resultados financeiros robustos para o segundo trimestre de 2025, continuando seu forte desempenho do primeiro trimestre com crescimento significativo em todas as métricas-chave. A fabricante de semicondutores especializados e materiais de alto desempenho registrou um aumento de 28% na receita e um salto de 79% no EBITDA ajustado, enquanto simultaneamente reduziu sua posição de dívida.
Destaques do desempenho trimestral
A 5N Plus reportou uma receita de US$ 95,3 milhões no 2º tri de 2025, um aumento de 28% em comparação aos US$ 74,6 milhões no mesmo período do ano passado. Isso marca uma melhoria sequencial em relação aos US$ 88,9 milhões reportados no 1º tri de 2025, demonstrando o impulso contínuo na trajetória de crescimento da empresa.
Como mostrado no gráfico a seguir do desempenho da receita trimestral:
O EBITDA ajustado da empresa teve um ganho ainda mais impressionante, saltando 79% para US$ 24,1 milhões, comparado aos US$ 13,5 milhões no 2º tri de 2024. Isso resultou em uma margem de EBITDA ajustada de 25,3%, mostrando melhoria significativa na lucratividade. A margem bruta ajustada aumentou 41% para US$ 33,0 milhões, representando 34,6% das vendas em comparação com 31,3% no mesmo período do ano anterior.
O gráfico a seguir ilustra o desempenho do EBITDA da empresa:
O lucro líquido atingiu US$ 15,2 milhões, mais que triplicando em relação aos US$ 4,8 milhões reportados no 2º tri de 2024. Essa melhoria substancial reflete o foco bem-sucedido da empresa em produtos de maior margem e eficiência operacional.
Análise financeira detalhada
A 5N Plus continua a fortalecer sua posição financeira, com a dívida líquida diminuindo para US$ 74,3 milhões em 30.06.2025, em comparação com US$ 100,1 milhões no final de dezembro de 2024. O índice de dívida líquida para EBITDA melhorou para 1,09x, indicando um balanço mais saudável e maior flexibilidade financeira.
A carteira de pedidos da empresa permanece forte em US$ 310,0 milhões, representando 297 dias de receita anualizada, um aumento em relação aos 268 dias no trimestre anterior. Essa robusta carteira de pedidos proporciona boa visibilidade para fluxos de receita futuros e sugere demanda contínua e forte pelos produtos da empresa.
A tendência da carteira de pedidos é ilustrada no gráfico a seguir:
O crescimento nos pedidos foi equilibrado entre os dois segmentos de negócios. Os pedidos para Semicondutores Especializados aumentaram em 36 dias, de 113 dias no 1º tri de 2025 para 149 dias no 2º tri de 2025, enquanto os pedidos para Materiais de Desempenho aumentaram em 40 dias, de 68 dias no 1º tri de 2025 para 108 dias no 2º tri de 2025.
O crescimento da receita foi impulsionado principalmente pelos setores de energia renovável terrestre e energia solar espacial dentro do segmento de Semicondutores Especializados, bem como pela precificação favorável de produtos à base de bismuto no segmento de Materiais de Desempenho.
O detalhamento da margem bruta ajustada da empresa mostra melhoria consistente:
O progresso na redução da dívida da empresa é evidente na tabela a seguir:
Declarações prospectivas
Com um forte primeiro semestre de 2025, a 5N Plus parece bem posicionada para continuar sua trajetória de crescimento. O foco da empresa em materiais de alto valor agregado e alta margem tem produzido resultados positivos, como evidenciado pela expansão das margens brutas e pelo crescimento do EBITDA.
A forte carteira de pedidos de 297 dias proporciona boa visibilidade de receita para os próximos trimestres, enquanto a posição de dívida melhorada dá à empresa maior flexibilidade financeira para potenciais investimentos estratégicos ou redução adicional da dívida.
Com base na teleconferência de resultados do 1º tri de 2025, onde a administração manteve sua orientação de EBITDA ajustado para o ano inteiro e antecipou um forte desempenho no 2º tri, esses resultados do 2º tri parecem estar em linha ou excedendo essas expectativas. As ações da empresa tiveram bom desempenho desde os resultados do 1º tri, com o preço das ações aumentando de US$ 6,62 após os lucros do 1º tri para um fechamento recente de US$ 12,47, refletindo a confiança dos investidores na estratégia e execução da empresa.
Os destaques financeiros apresentados nos resultados do 2º tri de 2025 demonstram o contínuo sucesso operacional da empresa:
Com esses fortes resultados, a 5N Plus continua a demonstrar sua capacidade de executar sua estratégia de focar em produtos de maior margem, mantendo uma abordagem disciplinada para a gestão financeira. O desempenho da empresa tanto no segmento de Semicondutores Especializados quanto no de Materiais de Desempenho indica crescimento equilibrado em suas linhas de negócios, posicionando-a bem para o sucesso contínuo no segundo semestre de 2025.
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