Apesar de pressão nas margens, esta ação da B3 escolhida por IA bate o CDI em 2025
Resumo Executivo
A Microba Life Sciences Ltd (ASX:MAP) divulgou sua apresentação de resultados do 4º trimestre do ano fiscal de 2025 em 22 de julho de 2025, destacando um forte crescimento em seus testes diagnósticos principais, apesar de uma queda geral na receita enquanto a empresa executa uma mudança estratégica para se afastar de produtos legados. A empresa de diagnósticos e terapêuticos do microbioma relatou uma receita de US$ 15,67 milhões no ano fiscal de 2025, um aumento de 30% em comparação com o período comparável anterior (PCP), sinalizando um caminho claro para o ponto de equilíbrio regional na Austrália e no Reino Unido no ano fiscal de 2026.
As ações da empresa fecharam a US$ 0,10 em 21 de julho de 2025, com queda de 9,52% antes do anúncio dos resultados, refletindo a cautela dos investidores. As ações da Microba foram negociadas entre US$ 0,08 e US$ 0,33 nas últimas 52 semanas.
Destaques do Desempenho Trimestral
A receita do 4º trimestre da Microba aumentou 23% em relação ao trimestre anterior, mas diminuiu 13,5% em comparação ao ano anterior devido à descontinuação de produtos e serviços legados. No entanto, os testes diagnósticos principais da empresa mostraram crescimento robusto, com as vendas do teste MetaXplore na Austrália atingindo 3.451 unidades no 4º trimestre, um aumento de 88% em relação ao PCP.
Como mostrado no gráfico a seguir de crescimento trimestral de receita, a mudança estratégica da empresa em direção a produtos diagnósticos de maior valor é claramente visível:
O negócio subjacente de Testes Pessoais e Suplementos aumentou 23% em relação ao trimestre anterior e 3,7% em relação ao PCP, apesar de estar em uma fase de transição. A Microba alcançou um trimestre recorde para produtos principais (MetaXplore e MetaPanel) na Austrália e no Reino Unido.
A adoção clínica continua a acelerar, com 790 médicos solicitantes na Austrália, representando um aumento de 89% em relação ao PCP. A taxa de execução anualizada da empresa atingiu 13.800 testes vendidos, um aumento de 88% em relação ao PCP.
O gráfico a seguir ilustra a tendência crescente de vendas do MetaXplore e adoção clínica na Austrália:
Expansão Internacional
A expansão da Microba para o Reino Unido está mostrando resultados promissores, com as vendas do teste MetaXplore atingindo 429 unidades no 4º trimestre, um aumento de 74% em relação ao trimestre anterior. A empresa alcançou acesso total ao mercado no Reino Unido no final de maio, com junho apresentando forte crescimento sustentado pelo sucesso na integração e adoção por novos médicos solicitantes.
O gráfico a seguir mostra a trajetória de crescimento das vendas do MetaXplore no Reino Unido:
No negócio de suplementos do Reino Unido, as vendas totais atingiram US$ 1,1 milhão, uma queda de 11% em relação ao PCP, refletindo a transição para um maior foco em suplementos de marca própria Invivo. No entanto, as vendas de suplementos de marca própria Invivo atingiram US$ 0,68 milhão, um aumento de 12% em relação ao PCP, com o principal SKU registrando vários meses de vendas recordes.
Validação Clínica
A Microba divulgou resultados de três grandes estudos clínicos durante o trimestre, fornecendo forte validação para seus testes diagnósticos. Os estudos demonstraram que os testes da empresa podem identificar resultados acionáveis em uma porcentagem significativa de pacientes com distúrbios gastrointestinais.
Como ilustrado nos seguintes resultados de estudos clínicos, os testes da Microba estão se mostrando eficazes na identificação de patógenos e no fornecimento de insights acionáveis:
O estudo de Doença Inflamatória Intestinal mostrou que o teste MetaPanel identifica patógenos gastrointestinais em mais de 35% dos pacientes com DII que experimentam crises, com mais de 60% desses patógenos sendo perdidos pelos métodos de teste de rotina atuais. Além disso, a análise de 4.616 pacientes com sintomas gastrointestinais crônicos descobriu que 71,4% dos relatórios identificaram resultados acionáveis.
Iniciativas Estratégicas
A Microba introduziu vários novos recursos de produtos durante o trimestre, incluindo Cartões de Marcadores para melhor clareza no relatório MetaXplore e um recurso aprimorado de Compartilhamento de Relatórios que dá aos pacientes controle seguro sobre quem pode acessar seus relatórios, permitindo que os profissionais compartilhem resultados diretamente com colegas.
O foco estratégico da empresa está no crescimento de seus testes diagnósticos principais e software clínico, que acredita representar uma oportunidade de categoria diagnóstica de US$ 25 bilhões. O mercado total endereçável da Microba inclui 82 milhões de testes anualmente, com um mercado disponível para atendimento de 18 milhões de testes.
O gráfico a seguir ilustra a oportunidade de mercado:
Mudança Terapêutica
Em uma mudança estratégica significativa, a Microba interrompeu todo o investimento em pesquisa e desenvolvimento em seu negócio terapêutico, concentrando-se exclusivamente em oportunidades de parceria. A empresa está mantendo sua propriedade intelectual de ativos terapêuticos principais e espera dois próximos catalisadores de negócios do setor no final do ano civil de 2025.
O slide a seguir descreve o pipeline de ativos terapêuticos da Microba:
A empresa desenvolveu um rico pipeline de ativos bioterapêuticos vivos e dados ao longo de mais de cinco anos de investimento, aproveitando seu banco de dados líder mundial gerado a partir do negócio de testes. A Microba acredita que as próximas leituras de ensaios clínicos de empresas parceiras até o final de 2025 poderiam validar esta nova modalidade bioterapêutica viva, potencialmente levando a atividades competitivas de negócios.
Declarações Prospectivas
A Microba forneceu orientação para o ano fiscal de 2026, visando o ponto de equilíbrio regional na Austrália e no Reino Unido e projetando que o volume de testes principais exceda 24.000 unidades. Os objetivos estratégicos de três anos da empresa incluem expandir a adoção clínica, alcançar o ponto de equilíbrio na Austrália e no Reino Unido com mais de 100% de crescimento ano a ano nos testes principais, e atingir o ponto de equilíbrio do EBITDA do grupo.
Para os Estados Unidos e Europa, a Microba visa construir impulso no primeiro estado/país, preparando o terreno para maior expansão internacional. A estrutura de custos da empresa é projetada para escalar eficientemente, aproveitando parceiros terceirizados para capacidades de teste e outros serviços para otimizar custos.
A visão clara da Microba é estabelecer o teste de microbioma como uma ferramenta diagnóstica amplamente aceita para doenças crônicas, com testes regulares se tornando prática padrão e tratamentos aprovados derivados da pesquisa do microbioma ajudando milhões de pacientes a viverem vidas mais saudáveis.
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Apresentação completa: