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A empresa de consultoria financeira Houlihan Lokey (Nova York:HLI) apresentou recentemente sua apresentação para investidores de julho de 2025, destacando a posição líder de mercado da empresa em múltiplos segmentos e seu desempenho financeiro recorde. A apresentação segue o forte relatório de lucros do Q4 do ano fiscal de 2025 da empresa, que superou as expectativas dos analistas com um LPA ajustado de US$ 1,96 em comparação com os US$ 1,64 previstos.
Resumo Executivo
A Houlihan Lokey se estabeleceu como uma empresa global de consultoria financeira de primeira linha com 33 localizações em todo o mundo, 2.677 funcionários e 347 diretores administrativos. A empresa reportou US$ 2,5 bilhões em receita nos últimos doze meses encerrados em 30 de junho de 2025, representando um crescimento significativo em relação aos anos anteriores.
O negócio da empresa é diversificado em três segmentos principais: Finanças Corporativas (64% da receita), Reestruturação Financeira (23%) e Consultoria Financeira e de Avaliação (13%). Esta diversificação permitiu à Houlihan Lokey manter um forte desempenho através de vários ciclos de mercado.
Como mostrado nos seguintes fatos e números-chave da apresentação da empresa:
Análise Financeira Detalhada
A Houlihan Lokey demonstrou crescimento financeiro consistente nos últimos seis anos, com receitas aumentando de US$ 1,159 bilhões em 2020 para US$ 2,389 bilhões em 2025. O lucro pré-imposto ajustado da empresa também mostrou forte crescimento, subindo de US$ 282 milhões em 2020 para US$ 619 milhões em 2025, com margens pré-imposto ajustadas variando entre 23% e 29,3% durante este período.
O desempenho financeiro da empresa é ilustrado no seguinte gráfico:
O relatório de lucros do Q4 do ano fiscal de 2025 confirmou esta forte tendência de desempenho, com a empresa reportando receita trimestral de US$ 666 milhões, um aumento de 28% ano a ano, e receitas do ano fiscal completo de 2025 de US$ 2,4 bilhões, marcando o valor mais alto na história da empresa.
Analisando as finanças por segmento de negócios, Finanças Corporativas mostrou o crescimento mais forte com um CAGR de 5 anos de 19%, seguido por Consultoria Financeira e de Avaliação com 15% e Reestruturação Financeira com 9%. Cada segmento manteve fortes métricas de receita por diretor administrativo, com Reestruturação Financeira liderando com US$ 9,7 milhões por diretor.
O seguinte gráfico mostra a divisão do desempenho dos segmentos de negócios da Houlihan Lokey:
Posição Competitiva na Indústria
A Houlihan Lokey estabeleceu-se como líder de mercado em todos os três segmentos de seu negócio. A empresa ocupa o 1º lugar em negócios globais de fusões e aquisições por número de transações em 2024 com 415 negócios, à frente da Rothschild & Co com 406 negócios. Também lidera em reestruturação global de dívidas em dificuldades e falência com 88 negócios e mantém a posição de topo em pareceres de equidade global.
O posicionamento competitivo da empresa é ilustrado no seguinte gráfico:
Esta liderança de mercado estende-se por múltiplos setores verticais da indústria, com a Houlihan Lokey classificada em 1º lugar nos setores de Serviços Empresariais, Serviços Financeiros, FinTech, Saúde, Industriais e Tecnologia por número de transações.
O seguinte gráfico demonstra a liderança da empresa na indústria:
Durante a recente teleconferência de resultados, o CEO Scott Adel enfatizou a resiliência da empresa em mercados voláteis, afirmando: "Haverá vencedores e perdedores neste ambiente de mercado, e nosso modelo de negócios está configurado para aconselhar ambos."
Iniciativas Estratégicas
A estratégia de crescimento da Houlihan Lokey concentra-se em três áreas principais: crescimento orgânico através de contratações e melhorias de produtividade, aquisições estratégicas e expansão geográfica.
A empresa tem consistentemente aumentado seu número de diretores administrativos com um CAGR de 9% nos últimos 20 anos, aumentando de 65 diretores em 2005 para 339 em 2025. Ao mesmo tempo, a receita por diretor permaneceu forte, atingindo US$ 7,0 milhões no ano fiscal de 2025.
O seguinte gráfico mostra o crescimento da empresa em número de diretores administrativos e produtividade:
Aquisições também desempenharam um papel significativo na estratégia de crescimento da Houlihan Lokey, com 20 aquisições concluídas nos últimos 15 anos. Estas aquisições ajudaram a empresa a expandir sua presença geográfica e ofertas de serviços.
O negócio da empresa é bem diversificado em termos de geografia (Américas 71%, EMEA 23%, Ásia 6%), tipo de cliente (Patrocinadores Financeiros 53%, Privados Não-Patrocinadores 28%, Empresas Públicas 19%) e setores da indústria. Esta diversificação ajuda a isolar o negócio da volatilidade do mercado e proporciona múltiplas vias de crescimento.
O seguinte gráfico ilustra a diversificação da empresa:
Declarações Prospectivas
Olhando para o futuro, a Houlihan Lokey antecipa oportunidades de crescimento contínuo em todos os três segmentos de negócios. Para Finanças Corporativas, o crescimento será impulsionado pela adição de expertise na indústria globalmente, expansão geográfica, construção da plataforma de Soluções de Capital e aumento do tamanho e taxas de negócios. O crescimento da Reestruturação Financeira se beneficiará da crescente disponibilidade e uso de alavancagem globalmente, da contínua globalização do aconselhamento de reestruturação financeira e de balanços cada vez mais complexos. Espera-se que o segmento de Consultoria Financeira e de Avaliação cresça através da expansão geográfica, adição de novos serviços de alto valor e aprofundamento das relações com clientes.
De acordo com a recente teleconferência de resultados da empresa, a Houlihan Lokey antecipa que o ano fiscal de 2026 exibirá sazonalidade semelhante a 2025. A empresa planeja manter um índice de despesas de compensação de 61,5% e espera que as despesas não relacionadas à compensação cresçam na casa dos dígitos altos. Aquisições estratégicas e receitas elevadas de reestruturação também são esperadas para impulsionar o crescimento futuro.
Com um preço de ação de US$ 192,85 em 29 de julho de 2025, e uma faixa de 52 semanas de US$ 137,99 a US$ 198,78, a Houlihan Lokey continua a demonstrar forte desempenho de mercado. O crescimento consistente da empresa, liderança de mercado e modelo de negócios diversificado a posicionam bem para o sucesso contínuo na indústria de consultoria financeira.
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Apresentação completa: