Na quarta-feira, o JPMorgan mudou sua posição sobre as ações da Just Eat Takeaway.com NV (JET:LN) (NASDAQ: GRUB), atualizando-as de uma classificação neutra para uma classificação overweight. A empresa também aumentou o preço-alvo para GBP 13,96, acima dos GBP 13,36 anteriores.
Essa mudança ocorre após um período de dois anos durante o qual a empresa manteve uma classificação Neutra ou Underweight no serviço online de pedidos e entrega de comida.
A atualização reflete uma perspectiva aprimorada sobre o desempenho financeiro da Just Eat Takeaway. De acordo com a empresa, a Just Eat Takeaway passou por uma transição significativa, que inclui uma mudança para a lucratividade e melhor gerenciamento do fluxo de caixa.
Essa transição foi uma resposta à pressão dos investidores por geração de lucro e ao desafio do aumento dos preços de takeaway em um mercado de orçamentos de consumo contraídos.
O JPMorgan observou que, embora o crescimento dos pedidos da Just Eat Takeaway tenha diminuído significativamente, a empresa começou a ver desenvolvimentos positivos nos lucros e no fluxo de caixa. A empresa acredita que o mercado não reconheceu totalmente a estabilização das operações da Just Eat Takeaway, a restauração de seu balanço patrimonial e o controle efetivo de custos pela administração.
A análise da empresa sugere que a Just Eat Takeaway deve ser avaliada de forma semelhante a pubs e restaurantes, e não como uma empresa de tecnologia. Isso se deve ao seu baixo crescimento de receita, mas fluxos de caixa resilientes.
Em comparação com seus pares no setor de pubs e restaurantes, que são negociados a 7x EV/EBITDA com um EBITDA CAGR de 6% de 2024 a 2026, espera-se que a melhoria da margem da Just Eat Takeaway proporcione um EBITDA CAGR mais robusto de mais de 23%.
A perspectiva positiva do JPMorgan é baseada na crença de que o Just Eat Takeaway atingiu agora uma fase operacional estável, com um balanço sólido e uma relação dívida líquida/EBITDA de 1,2 vezes.
A administração da empresa foi elogiada pela execução de medidas de controle de custos, o que deve contribuir para a avaliação e o perfil de crescimento da empresa no futuro.
Em outras notícias recentes, a Redburn-Atlantic iniciou uma classificação de venda para as ações da Just Eat Takeaway.com NV. A análise da empresa cita uma potencial desvantagem de 17% no preço atual das ações, sugerindo uma alta limitada para as ações.
A cobertura da Redburn-Atlantic ressalta as preocupações sobre a posição de mercado da Just Eat, particularmente na Alemanha e na Holanda, e sua dependência do modelo de terceiros em meio à forte concorrência de rivais como Uber Eats e DoorDash.
A empresa também questiona o escopo de crescimento da lucratividade da Just Eat, uma perspectiva que contradiz as expectativas do mercado. A Redburn-Atlantic sugere que os atuais níveis de lucratividade da empresa podem estar se aproximando de seu pico, com oportunidades limitadas de expansão adicional.
A análise também indica riscos potenciais na estratégia de portfólio da Just Eat, particularmente a falta de proteção contra possíveis riscos de risco
InvestingPro Insights
Em linha com a perspectiva atualizada do JPMorgan sobre a Just Eat Takeaway.com NV, o InvestingPro fornece informações adicionais que podem ser pertinentes aos investidores que consideram as ações. Uma dica notável do InvestingPro é que os analistas preveem que a empresa será lucrativa este ano, alinhando-se com a visão do JPMorgan sobre a mudança da empresa em direção à lucratividade. Esse sentimento prospectivo é crucial para investidores que buscam crescimento em seu portfólio.
Os dados do InvestingPro também indicam que o Just Eat Takeaway geralmente negocia com baixa volatilidade de preços. Isso pode ser um fator tranquilizador para os investidores que preferem estabilidade em seus investimentos, especialmente no contexto do melhor desempenho financeiro da empresa e das medidas eficazes de controle de custos da administração. No entanto, é importante observar que a empresa sofre de margens de lucro bruto fracas e a avaliação implica um baixo rendimento de fluxo de caixa livre, áreas que os potenciais investidores podem precisar observar de perto.
Embora a Just Eat Takeaway não pague dividendos aos acionistas, o foco parece estar no reinvestimento para obter lucratividade e aumentar o fluxo de caixa, conforme sugerido pela análise do JPMorgan. Para aqueles interessados em um mergulho mais profundo na saúde financeira e nas perspectivas futuras da Just Eat Takeaway, o InvestingPro oferece dicas adicionais, com um total de 4 dicas extras disponíveis em: https://www.investing.com/pro/GRUB
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