Na quarta-feira, a Axis Capital Limited revisou o preço-alvo da Zydus Lifesciences (ZYDUSLIF:IN), reduzindo-o para 1.160 INR de 1.180 INR, mantendo a recomendação de Reduzir para a ação. O ajuste reflete a visão do analista sobre as perspectivas do genérico Cabometyx da empresa e o cenário competitivo que ela enfrenta.
A Zydus, em uma parceria 50:50 com a MSN Pharma, tem trabalhado em uma versão genérica do Cabometyx, considerado um produto significativo em seu pipeline devido ao seu substancial tamanho de mercado de aproximadamente 1,6 bilhão USD. A concorrência para este medicamento genérico é limitada, com apenas alguns concorrentes, incluindo Teva Pharm e Cipla. O lançamento do Cabometyx genérico da Zydus depende do resultado de litígios relacionados a quatro patentes pendentes, com uma potencial entrada no mercado em agosto de 2026 se a decisão for favorável à MSN/Zydus.
No entanto, a análise da Axis Capital não inclui projeções de vendas para o Cabometyx genérico, pois o cenário base assume que a Exelixis, detentora original da patente, vencerá o litígio de patentes ou chegará a um acordo que atrasaria o lançamento do genérico para cerca de 2030. Um lançamento antecipado em agosto de 2026 é considerado improvável, mas adicionaria aproximadamente 13 INR ao lucro por ação (LPA) do ano fiscal de 2027, em comparação com uma queda de cerca de 17 INR por ação de outras moléculas-chave entre os anos fiscais de 2025 a 2027.
A empresa também ajustou suas estimativas de LPA para os anos fiscais de 2025 a 2027, reduzindo-as em 1-2% para considerar o impacto do Asacol HD genérico da Teva Pharm, que anteriormente se esperava que enfrentasse concorrência mais tarde no ano fiscal de 2025. Essas estimativas revisadas levam a empresa a manter suas projeções de LPA abaixo do consenso para os anos fiscais de 2026 e 2027.
Em resumo, a Axis Capital permanece cautelosa em relação aos ganhos futuros da Zydus Lifesciences, levando à decisão de manter a recomendação de Reduzir e baixar o preço-alvo para 1.160 INR. A posição da empresa é influenciada pelos desenvolvimentos no pipeline de medicamentos genéricos da companhia e pelos desafios competitivos que ela pode enfrentar.
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