Na segunda-feira, a Baird reduziu seu preço-alvo para as ações da Comerica Incorporated (NYSE:CMA) de US$ 68 para US$ 65, enquanto reafirmava sua classificação Outperform para as ações.
O ajuste segue o relatório de lucros do segundo trimestre da Comerica, que revelou lucro por ação (EPS) de US$ 1,49, superando a estimativa consensual de US$ 1,19 e a previsão da própria Baird de US$ 1,30.
As principais tendências de receita líquida pré-provisão (PPNR) da Comerica foram observadas como geralmente melhores do que o previsto, com a receita principal diminuindo aproximadamente 5% sequencialmente e as despesas principais caindo cerca de 1%. Apesar desses resultados, a orientação do banco sugeriu possíveis declínios no PPNR devido às pressões contínuas de depósitos e à demanda de empréstimos mais fraca do que o esperado.
As tendências de crédito do banco foram destacadas como permanecendo de primeira linha, e o Comerica possui capital robusto, com um excesso de aproximadamente 150 pontos-base acima da meta. No entanto, as ações sofreram uma queda de mais de 10% na sexta-feira, após a notícia de que a Comerica não foi selecionada para a renovação do contrato Federal Direct Express.
O banco é atualmente o único emissor do cartão de débito Direct Express, atendendo a cerca de 4,5 milhões de beneficiários de benefícios federais, um programa que se estima contribuir com aproximadamente US$ 3,3 bilhões em depósitos não remunerados (NIB). Espera-se que a perda prevista deste programa no primeiro semestre de 2025 reduza o EPS de taxa de execução do banco em US$ 0,50.
Apesar da reação negativa imediata no mercado de ações, o comentário de Baird sugere que o perfil de retorno de longo prazo da Comerica permanece inalterado. A empresa aconselha os investidores a verem a recente queda de preço como uma oportunidade de aumentar suas participações na Comerica, citando o excelente perfil de crédito do banco e sua capacidade de manter retornos.
Em outras notícias recentes, a Comerica Incorporated tem sido o foco de várias reavaliações financeiras. A RBC Capital reduziu seu preço-alvo para a Comerica de US$ 58 para US$ 56, mantendo uma classificação Outperform, após os resultados do segundo trimestre da empresa. Esses resultados mostraram forte geração de taxas e tendências de crédito favoráveis, equilibradas por uma diminuição nos depósitos não remunerados e na receita líquida de juros.
Enquanto isso, a DA Davidson manteve uma classificação neutra com um preço-alvo consistente de US$ 55,00, citando a perda potencial do negócio Direct Express, que pode afetar os ganhos do banco para 2025.
A Truist Securities revisou sua posição sobre a Comerica, rebaixando-a de Buy para Hold e ajustando o preço-alvo para US$ 53, devido a uma perspectiva menos favorável para a receita líquida de juros e taxas da empresa para 2025, juntamente com expectativas de crescimento de empréstimos mais baixas.
Por outro lado, o Wells Fargo reduziu seu preço-alvo para as ações da Comerica de US$ 52,00 para US$ 48,00 devido a preocupações regulatórias, enquanto o Citi rebaixou as ações da Comerica de Compra para Neutra, revisando seu preço-alvo para US$ 56.
Além disso, a Comerica nomeou Floyd Kessler como vice-presidente executivo, diretor de riscos e controles de negócios, um movimento que ressalta a importância da conformidade regulatória e do gerenciamento de riscos no setor de serviços financeiros. Esses estão entre os desenvolvimentos recentes que influenciaram as perspectivas financeiras e a avaliação da empresa.
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