Na terça-feira, o Goldman Sachs iniciou a cobertura sobre a FOX Corp. (NASDAQ:FOXA), atribuindo uma classificação de Compra e estabelecendo um preço-alvo de US$ 42,00 para as ações da empresa de mídia. A análise da empresa sugere que, apesar dos ventos contrários do corte de cabos e de um declínio na audiência linear, a FOX Corp. está subvalorizada pelo mercado. A avaliação aponta para a resiliência do EBITDA da FOX Corp., bem como o valor de ativos estratégicos e não consolidados que não são totalmente apreciados pelos investidores.
O foco da FOX Corp. em conteúdo esportivo e de notícias é visto como um ponto forte, oferecendo um amortecedor contra a tendência de corte de cabos em toda a indústria. Espera-se que a estratégia da empresa na gestão dos direitos de transmissão esportiva apoie o crescimento contínuo das taxas de afiliados, enquanto navega pelos desafios do aumento dos custos associados a esses direitos. O Goldman Sachs antecipa que a FOX Corp. gerenciará efetivamente a pressão de margem EBITDA resultante dessas despesas com direitos esportivos aumentadas.
A empresa também prevê um impulso para a FOX Corp. a partir da próxima temporada política de 2024. Esse período deve gerar mais US$ 280 milhões em gastos com propaganda política, o que seria um aumento em relação aos US$ 250 milhões vistos durante a eleição presidencial de 2020. Esse aumento esperado nos gastos políticos é considerado um fator-chave na alta de curto prazo para as estimativas de consenso para o ano fiscal de 2025.
Além disso, o Goldman Sachs acredita que o mercado não reconheceu totalmente o valor dos ativos líquidos não consolidados da FOX Corp. Esses ativos, incluindo a opção de adquirir uma participação de 18,6% na FanDuel, uma participação de 4,3 milhões de ações na FLTR, o lote de estúdio da empresa em Los Angeles, e um escudo fiscal da transação 21CF-DIS, são estimados pela empresa em US$ 5,5 bilhões. Este valor representa 36% do valor da empresa implícita independente com base em um múltiplo de EBITDA de 5X nos próximos doze meses mais um ano.
Em resumo, o início da cobertura do Goldman Sachs na FOX Corp. reflete uma perspectiva positiva sobre a avaliação da empresa, ativos estratégicos e potencial de crescimento de lucros, apesar dos desafios existentes no cenário da mídia. O preço-alvo de US$ 42,00 da empresa sugere confiança na capacidade da FOX Corp. de navegar no mercado em evolução e capitalizar as próximas oportunidades.
Em outras notícias recentes, a FOX Corp continua a navegar no cenário desafiador da mídia, mantendo uma classificação de retenção pela Argus e demonstrando resiliência em seu desempenho financeiro.
Os resultados de lucros e receita da empresa têm sido um ponto focal para os analistas, com Deutsche Bank, Rosenblatt e CFRA elevando seus preços-alvo para a gigante da mídia. O robusto aumento do EBITDA da FOX Corp, as despesas controladas e o ligeiro aumento na receita de afiliados nos segmentos de TV a cabo e TV foram os principais impulsionadores para superar as expectativas.
A empresa também foi reconhecida por seus investimentos estratégicos, particularmente sua opção de compra na FanDuel e participação acionária na Flutter Entertainment, que cresceram significativamente em valor. Apesar de enfrentar um mercado de publicidade televisiva fraco e a fragmentação contínua do pacote tradicional de televisão a cabo, o foco da FOX Corp em esportes e programação de notícias provou ser um pilar de estabilidade.
Os resultados financeiros recentes da FOX Corp, incluindo lucro líquido de US$ 666 milhões e receita total de US$ 3,45 bilhões, também foram destacados. As despesas operacionais da empresa tiveram uma queda substancial de quase 25% no trimestre, contribuindo para seu sucesso financeiro. Apesar da queda na receita de anúncios, a FOX Corp conseguiu superar as previsões de lucro de Wall Street.
Em outros desenvolvimentos recentes, a FOX Corp anunciou uma joint venture de streaming esportivo com a The Walt Disney Company e a Warner Bros Discovery, com o objetivo de fornecer serviços de streaming para grandes ligas e eventos esportivos.
InvestingPro Insights
Com o Goldman Sachs fornecendo uma análise favorável das perspectivas da FOX Corp., as métricas em tempo real do InvestingPro reforçam a tese de investimento. A administração da FOX Corp. tem sido proativa no aumento do valor para os acionistas, evidente a partir de uma estratégia agressiva de recompra de ações e um alto rendimento para os acionistas. Além disso, a companhia demonstrou compromisso com a devolução de valor aos acionistas, tendo elevado seus dividendos por três anos consecutivos.
A saúde financeira da FOX Corp. é ressaltada por sua relação P/L de 10,07, que é atraente quando combinada com seu crescimento de lucros de curto prazo, e uma relação PEG de apenas 0,21, sugerindo que a ação pode estar subvalorizada em relação ao seu potencial de crescimento de lucros. Além disso, com uma relação preço/livro de 1,47 e uma sólida margem de lucro operacional de 17,26%, os fundamentos da empresa parecem robustos. Esses dados se alinham com o preço-alvo do Goldman Sachs, indicando que o mercado pode de fato estar subestimando a capacidade de ganhos e as iniciativas estratégicas da FOX Corp.
Para os leitores que desejam se aprofundar nas finanças e perspectivas futuras da FOX Corp., o InvestingPro fornece uma riqueza de insights adicionais. Há mais 11 Dicas InvestingPro disponíveis, que podem ser acessadas acessando https://www.investing.com/pro/FOXA. Para aprimorar sua pesquisa de investimento, use o código de cupom PRONEWS24 para obter um desconto adicional de 10% em uma assinatura Pro e Pro+ anual ou semestral.
Essa notícia foi traduzida com a ajuda de inteligência artificial. Para mais informação, veja nossos Termos de Uso.