Na segunda-feira, o Barclays emitiu um rebaixamento para a DS Smith Plc. (SMDS:LN) (OTC: DITHF), alterando a classificação das ações de Equalweight para Underweight. A firma de investimentos também estabeleceu um preço-alvo de 4,35 GBP para as ações da empresa.
A revisão segue um notável aumento no preço das ações da DS Smith desde o início do ano, que subiu aproximadamente 50%, superando o ganho de 7% do FTSE 100 e o aumento de 5% do FTSE 250.
O rebaixamento foi influenciado pelo desempenho das ações, que foi impulsionado pelo seu processo de fusão em andamento com a International Paper. A avaliação do Barclays sugere que pode haver potencial limitado para retornos adicionais das ações da DS Smith, dado seu aumento substancial até agora este ano.
O analista destacou que os movimentos futuros das ações provavelmente estarão intimamente ligados ao desempenho das ações da International Paper, com um spread atual de apenas cerca de 2%.
O Barclays expressou preferência pela Smurfit WestRock em relação à DS Smith, considerando-a mais atraente em sua avaliação atual. A empresa continua sendo favorecida no setor de silvicultura, papel e embalagens.
O acordo de troca de ações entre a International Paper e a DS Smith está a caminho de ser finalizado no quarto trimestre de 2024. Os termos da oferta determinam que os acionistas da DS Smith receberão 0,1285 ações da International Paper para cada ação da DS Smith que possuírem.
Essa taxa de câmbio avalia as ações da DS Smith em aproximadamente 463 pence cada, com base no preço atual das ações da International Paper. Os conselhos de ambas as empresas recomendaram a transação aos seus acionistas.
Insights do InvestingPro
Dados recentes do InvestingPro fornecem contexto adicional ao rebaixamento da DS Smith Plc pelo Barclays. A capitalização de mercado da empresa está em 8,32 bilhões de dólares, com um índice P/L de 16,36. Essa métrica de avaliação alinha-se com as preocupações do analista sobre o potencial limitado de alta após o significativo ganho das ações de 97,17% desde o início do ano.
As dicas do InvestingPro destacam que a DS Smith está "negociando perto de sua máxima de 52 semanas" e mostrou um "alto retorno no último ano", com um retorno total de preço de um ano de 68,63%. Essas observações apoiam a justificativa do Barclays para o rebaixamento, sugerindo que muito do potencial das ações pode já ter sido realizado.
No entanto, vale notar que os analistas preveem que a empresa será lucrativa este ano, e ela tem sido lucrativa nos últimos doze meses. Essa perspectiva positiva sobre a lucratividade pode ser um fator para os investidores considerarem junto com os procedimentos de fusão com a International Paper.
Para os leitores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 7 dicas adicionais para a DS Smith, fornecendo uma compreensão mais profunda da saúde financeira e posição de mercado da empresa.
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