Na quarta-feira, o Barclays iniciou a cobertura da Allstate (NYSE:ALL) com uma classificação Underweight e um preço-alvo de $175. A firma apresentou uma perspectiva cautelosa sobre as perspectivas de crescimento e potencial de lucros da seguradora. A classificação Underweight reflete preocupações sobre a capacidade da Allstate de melhorar o crescimento, especialmente considerando os desafios de retenção em seu canal de agentes exclusivos, que o Barclays acredita que poderia compensar significativamente o crescimento do canal direto.
O analista do Barclays apontou que o mercado pode estar excessivamente otimista ao esperar que a Allstate melhore significativamente seus índices de sinistralidade enquanto mantém um índice de despesas abaixo das médias históricas. À medida que a Allstate muda seu foco para o crescimento, o analista espera que o índice de despesas da empresa aumente, possivelmente excedendo a carga de despesas projetada pela firma. Essa tendência poderia representar um risco para as estimativas de lucro por ação (LPA).
O Barclays também destacou que o atual índice de prêmios para excedente da Allstate é aproximadamente três vezes maior que os níveis históricos, que normalmente variam de 1,5 a 2 vezes. O índice elevado tem sido administrável devido às pressões inflacionárias sobre os resultados, mas o Barclays prevê que a Allstate buscará reduzir esse índice ao longo do tempo. Esse ajuste poderia levar a níveis mais baixos de recompra de ações do que o atualmente previsto pelas estimativas de consenso.
A avaliação da firma sugere que a Allstate pode enfrentar um caminho difícil para atender às expectativas de crescimento e LPA. O Barclays acredita que a avaliação das ações tornou-se exagerada, assumindo que a Allstate deve cumprir ambas as frentes para justificar seus níveis de preço atuais. O novo preço-alvo de $175 estabelecido pelo Barclays indica uma postura cautelosa sobre o desempenho futuro das ações.
Em outras notícias recentes, a Allstate Corporation (NYSE:ALL) revelou perdas catastróficas significativas em julho, totalizando uma estimativa de $542 milhões, principalmente devido ao furacão Beryl. Isso resultou na revisão das estimativas de lucro por ação (LPA) do terceiro trimestre e do ano inteiro de 2024 para a Allstate pela Keefe, Bruyette & Woods para $1,61 e $13,10, respectivamente. Apesar das perdas, a firma mantém sua classificação Outperform para a Allstate, expressando confiança na força operacional e no potencial de recuperação da seguradora.
Em uma movimentação estratégica, a Allstate anunciou a venda de seu negócio de benefícios voluntários para empregadores para a StanCorp Financial por $2 bilhões, uma transação que se projeta resultar em um lucro de $600 milhões para a empresa. Espera-se que essa venda libere aproximadamente $1,6 bilhão em capital para reinvestimento nas linhas principais de seguro automóvel e residencial da Allstate.
O TD Cowen, demonstrando confiança no futuro da Allstate, elevou o preço-alvo da seguradora de $193,00 para $224,00 e manteve a classificação de Compra para as ações. A firma destacou o atrativo índice preço/lucro (P/L) estimado da Allstate para 2025 e sua forte perspectiva de crescimento de apólices rentáveis.
No entanto, a Allstate foi rebaixada de Compra para Manutenção pela CFRA, com um preço-alvo mantido em $200,00. Outras firmas, incluindo Piper Sandler e Wells Fargo, também ajustaram suas classificações, reconhecendo potenciais benefícios da recente alienação da Allstate e melhorias nas margens de automóveis.
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