Na terça-feira, o Barclays expressou uma posição favorável às ações da Netflix (NASDAQ:NFLX), destacando o potencial da gigante do streaming de superar as expectativas dos assinantes para o segundo trimestre.
Apesar da decisão da empresa de interromper a divulgação de dados de assinantes a partir do próximo ano, o que tornará esse indicador-chave de desempenho (KPI) menos útil para projetar o crescimento, a taxa de crescimento da receita da Netflix deverá ficar na porcentagem de meados da adolescência este ano e pelo menos na adolescência baixa para o próximo ano.
As ações da Netflix já responderam ao forte crescimento previsto de assinantes. No entanto, a correlação entre o crescimento de assinantes e o crescimento da receita tem sido fraca, como evidenciado no ano passado, quando um aumento recorde de assinantes não se traduziu em crescimento proporcional da receita.
Além disso, espera-se que a introdução da publicidade dilua a alavancagem de preços, e a potencial normalização do crescimento de assinantes após a iniciativa de compartilhamento pago pode representar desafios para atingir as metas de receita projetadas.
A possibilidade de a Netflix eliminar o nível básico nos EUA e em outros mercados, empurrando os usuários para planos com preços mais altos ou suportados por anúncios, reflete experimentos atualmente conduzidos no Reino Unido e no Canadá. Essa mudança de estratégia, no entanto, pode não ser perfeita, como visto pela experiência recente da Amazon com um movimento semelhante, resultando em quedas imediatas de engajamento.
O Barclays também observa que a Netflix está nos estágios iniciais de seus investimentos em conteúdo esportivo, que devem aumentar significativamente globalmente nos próximos anos. Isso, juntamente com o desenvolvimento da tecnologia de publicidade interna, pode levar a um ritmo desacelerado de expansão da margem no próximo ano.
Apesar desses desafios, a execução excepcional da Netflix dificulta a tomada de uma posição negativa sobre a empresa. No entanto, à medida que o modelo de negócios da Netflix começa a se assemelhar ao de uma empresa de mídia típica, o Barclays sugere alguma mitigação de risco nas ações antes do relatório de ganhos.
Em outras notícias recentes, a Netflix viu uma enxurrada de atividades de analistas. A Benchmark elevou o preço-alvo da Netflix para US$ 545, mantendo uma classificação de venda, citando um aumento na relação preço/lucro normalizada assumida.
Em contraste, BofA Securities, Argus e Loop Capital aumentaram suas metas de preço para a Netflix para US$ 740, US$ 767 e US$ 750, respectivamente, citando fortes tendências de crescimento de assinantes e possíveis aumentos de receita de iniciativas estratégicas, como programação esportiva ao vivo e um serviço de vídeo sob demanda (AVOD) suportado por publicidade.
Enquanto isso, o Citi e a Piper Sandler mantiveram posições neutras na Netflix com preços-alvo de US$ 660 e US$ 600, respectivamente, observando de perto o crescimento potencial de assinantes e as tendências de receita. Além disso, outra empresa de Wall Street elevou o preço-alvo da Netflix para US$ 775, acima dos US$ 725, com base no crescimento previsto de assinantes e na receita do serviço AVOD.
A expansão da Netflix para a programação esportiva ao vivo, principalmente seu acordo com a NFL, e a adição de um nível de assinatura suportado por anúncios foram destacados como movimentos estratégicos. Além disso, um acordo provisório de três anos entre a Aliança Internacional de Funcionários de Palco Teatral e a Aliança de Produtores de Cinema e Televisão, que inclui aumentos salariais significativos e termos que regulam o uso de IA na indústria, impacta a Netflix entre outros participantes do setor. Estes estão entre os desenvolvimentos recentes da Netflix.
InvestingPro Insights
À medida que a Netflix se aproxima de seu relatório de ganhos do segundo trimestre, os investidores estão monitorando de perto suas métricas de desempenho. De acordo com dados do InvestingPro, a capitalização de mercado da Netflix é de US$ 282,69 bilhões.
A relação P/L da empresa, uma medida do preço atual de suas ações em relação ao lucro por ação, é de 44,65, com um ligeiro ajuste para 43,9 ao considerar os últimos doze meses do 1º trimestre de 2024. Isso está em linha com o crescimento da empresa, já que a receita da Netflix cresceu 9,47% nos últimos doze meses, com um notável aumento trimestral de 14,81% no 1º trimestre de 2024.
Uma das dicas do InvestingPro sugere que a Netflix está sendo negociada a uma relação P/L baixa em relação ao crescimento dos lucros no curto prazo, o que pode indicar que a ação está subvalorizada devido às suas perspectivas de ganhos. Além disso, com um índice PEG de 0,8 para o mesmo período, a taxa de crescimento dos lucros da empresa pode ser considerada favorável quando contabilizada no preço.
Além disso, os analistas do InvestingPro destacaram a Netflix como um player proeminente na indústria do entretenimento, o que pode ser um sinal tranquilizador para os investidores, considerando os movimentos estratégicos da empresa em conteúdo e posicionamento de mercado.
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