Nova aposta de Buffett dispara dois dígitos; como antecipar esse movimentos?
Na segunda-feira, o Barclays reiterou sua classificação Overweight para as ações da Bunge Limited (NYSE:BG) com um preço-alvo estável de 115,00€. A firma espera que a Bunge anuncie seus resultados trimestrais na quarta-feira, 30 de outubro, com uma teleconferência agendada para discutir os ganhos às 8h ET.
O analista do Barclays antecipa uma queda ano a ano na lucratividade devido a vários fatores que afetam o ambiente de negócios. Estes incluem vendas menores, uma situação de oferta lenta e margens de esmagamento reduzidas. A firma projeta uma queda de 21% no lucro operacional para 460 milhões€ e uma queda de 17% no EBITDA para 574 milhões€. Espera-se que as margens médias diminuam em 65 pontos base em comparação com o ano anterior.
Uma análise mais detalhada dos segmentos da Bunge revela níveis de desempenho variados. Espera-se que o segmento de Agronegócios veja uma diminuição de 32% no EBIT ajustado e uma contração de 130 pontos base nas margens. O segmento de Óleos Refinados e Especiais provavelmente experimentará uma queda de 19% na lucratividade e uma redução de 90 pontos base nas margens. Em uma nota mais positiva, prevê-se que o segmento de Moagem relate uma melhoria de 22% no EBIT ajustado.
O segmento Não-Core, que inclui ativos que foram vendidos ao parceiro de joint venture da Bunge, BP, a partir de 1º de outubro, deve mostrar uma queda significativa na lucratividade.
Apesar desses desafios, o Barclays espera um impulso no resultado final devido a um financiamento melhorado e uma taxa de imposto mais baixa, levando a uma estimativa de lucro por ação (EPS) de 2,10€ para a Bunge.
Em outras notícias recentes, a Bunge Global SA fez várias movimentações estratégicas. A empresa está pronta para adquirir a Viterra Limited em um acordo de ações e dinheiro, que foi aprovado pelos acionistas da Bunge e atualmente aguarda aprovações regulatórias. Esta aquisição está alinhada com os objetivos de crescimento de longo prazo da Bunge e espera-se que expanda seu alcance dentro do setor de commodities agrícolas.
Em preparação para esta aquisição, a Bunge iniciou ofertas de troca para todas as notas em circulação da Viterra, totalizando 1,95 bilhões€. Espera-se que este movimento fortaleça a escala global da Bunge e melhore suas ofertas no setor de agronegócios.
A Bunge também finalizou a venda de sua participação de 50% na BP Bunge Bioenergia para a BP, como parte de sua estratégia para simplificar seu portfólio e focar em suas operações principais de agronegócios.
Apesar de um rebaixamento recente do Citi, que mudou a classificação das ações da Bunge de Compra para Neutro, a empresa reportou um EBIT ajustado robusto para o segundo trimestre de 2024 e atualizou sua previsão de EPS ajustado para o ano inteiro para aproximadamente 9,25€.
A Bunge e a Archer-Daniels-Midland Co. estão antecipando uma maior lucratividade devido a um aumento nas vendas de safras por agricultores dos EUA. Isso poderia proporcionar uma propriedade mais barata de soja para ambas as empresas e ajudá-las a utilizar qualquer excesso de capacidade de fabricação.
Insights do InvestingPro
O cenário financeiro atual da Bunge Limited está alinhado com a análise do Barclays, conforme refletido nos dados recentes do InvestingPro. O índice P/L da empresa de 9,99 e o índice P/L ajustado de 8,42 para os últimos doze meses até o segundo trimestre de 2024 indicam que a Bunge está sendo negociada a um múltiplo de lucros baixo, o que pode ser atraente para investidores de valor, apesar do declínio de lucros antecipado.
As Dicas do InvestingPro destacam que a Bunge manteve pagamentos de dividendos por 24 anos consecutivos e aumentou seus dividendos por 4 anos consecutivos, demonstrando um compromisso com os retornos aos acionistas mesmo em tempos desafiadores. Isso é particularmente relevante dada a expectativa do Barclays de um declínio na lucratividade. O rendimento atual de dividendos é de 3,03%, o que pode fornecer algum amortecimento para os investidores durante este período de expectativa de lucros mais baixos.
Os dados do InvestingPro também mostram um declínio de receita de 12,5% nos últimos doze meses até o segundo trimestre de 2024, corroborando a projeção do Barclays de vendas menores. Além disso, o crescimento do EBITDA de -19,33% no mesmo período está alinhado com a previsão do analista de uma queda de 17% no EBITDA.
Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 16 dicas adicionais para a Bunge Limited, fornecendo uma compreensão mais profunda da saúde financeira e posição de mercado da empresa.
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