Na terça-feira, a Benchmark manteve uma classificação de Hold para as ações da Snap Inc (NYSE:SNAP) em antecipação ao relatório de lucros do segundo trimestre da empresa agendado para 1º de agosto, após o fechamento do mercado. A empresa destacou vários desafios que podem afetar a capacidade da Snap de atender às expectativas de consenso de curto prazo.
O analista da Benchmark apontou três preocupações principais. Primeiro, o crescimento esperado na receita média por usuário (ARPU) para o segundo semestre de 2025 parece irrealista sem um aumento significativo na adoção de produtos de funil inferior, especialmente considerando que discussões recentes com compradores de mídia revelaram progressão limitada nos produtos de publicidade de resposta direta (DR) da Snap.
Em segundo lugar, a margem bruta de consenso para o segundo semestre de 2025 pode ser excessivamente otimista, não levando em conta totalmente a capacidade da Snap de gerenciar os custos de infraestrutura diante da intensa concorrência de empresas maiores com iniciativas avançadas de aprendizado de máquina e inteligência artificial.
A estimativa de margem bruta da Benchmark para 2024 está 120 pontos-base abaixo do consenso de 52,8%, que leva em consideração os custos orientados de infraestrutura por usuário ativo diário e custos de parceiros de conteúdo e desenvolvimento.
Por fim, a estimativa de receita da empresa para 2024 está 3% abaixo do consenso. Isso sugere que o consenso atual pode não considerar totalmente a dependência da Snap de despesas operacionais para impulsionar o crescimento da receita no segundo semestre de 2025. A avaliação da Benchmark indica que as previsões de consenso não contabilizaram adequadamente as despesas operacionais necessárias para sustentar o crescimento da receita desde 2021.
Enquanto a Snap Inc se prepara para divulgar seus resultados do segundo trimestre, essas observações da Benchmark ressaltam os obstáculos que a empresa enfrenta para alcançar expectativas de consenso em meio a um cenário de publicidade digital competitivo e em evolução. Investidores e partes interessadas estarão acompanhando de perto o próximo relatório de ganhos para avaliar o desempenho e a direção estratégica da Snap.
Em outras notícias recentes, a Snap Inc tem sido objeto de desenvolvimentos significativos. A empresa relatou um aumento robusto de 21% na receita ano a ano em seus resultados do primeiro trimestre de 2024, atribuído a melhorias em sua plataforma de publicidade e um aumento na demanda por suas soluções. Além disso, os usuários ativos diários do Snap atingiram 422 milhões, marcando um aumento de 10% em relação ao ano anterior.
A Snap também revelou planos de levantar US$ 650 milhões por meio de uma colocação privada de notas seniores conversíveis com vencimento em 2030, com uma oferta adicional de US$ 100 milhões em notas sujeitas às condições de mercado. Os recursos destinam-se a necessidades corporativas gerais, possíveis aquisições e recompra de parte das notas seniores conversíveis existentes com vencimento em 2025 e 2026.
Os analistas observaram o progresso da empresa, com o Morgan Stanley atualizando as ações da Snap de Underweight para Equalweight e aumentando o preço-alvo para US$ 16,00, refletindo uma avaliação da melhoria do desempenho dos negócios de publicidade da Snap. A BMO Capital Markets manteve uma classificação Outperform no Snap, destacando um aumento no envolvimento e resiliência do usuário na América do Norte devido a atualizações bem-sucedidas da plataforma iOS.
No entanto, a Snap também faz parte de uma tendência mais ampla de redução da força de trabalho nas empresas de tecnologia norte-americanas, anunciando cortes significativos de empregos. Além disso, a empresa expressou seu apoio ao Kids Online Safety Act (KOSA), uma proposta de legislação destinada a estabelecer um claro "dever de cuidado" para as empresas de mídia social em relação ao uso de suas plataformas por menores.
InvestingPro Insights
À medida que a Snap Inc (NYSE:SNAP) se aproxima de seu relatório de ganhos do segundo trimestre, os investidores podem achar os dados e dicas mais recentes do InvestingPro particularmente perspicazes. De acordo com métricas em tempo real, a capitalização de mercado da Snap é de US$ 22,0 bilhões, apesar da empresa ser negociada a um alto múltiplo Preço/Valor Patrimonial de 10,32. Essa avaliação reflete o crescimento substancial da receita da empresa, que foi relatada em 6,28% nos últimos doze meses no 1º trimestre de 2024. No entanto, é importante observar que a relação P/L da Snap é negativa, situando-se em -16,68, sinalizando que a empresa não foi lucrativa nos últimos doze meses. Uma dica do InvestingPro destaca que os analistas preveem que a empresa se tornará lucrativa este ano, o que pode ser um momento crucial para os investidores.
Do ponto de vista da liquidez, os ativos líquidos da Snap excedem as obrigações de curto prazo, o que pode fornecer alguma garantia aos investidores preocupados com a saúde financeira da empresa. Outra dica do InvestingPro indica que a Snap opera com um nível moderado de endividamento, que é um fator importante a ser considerado pelos investidores ao avaliar o perfil de risco da empresa. Com essas nuances financeiras em mente, os investidores que procuram análises mais profundas e dicas adicionais do InvestingPro podem encontrá-las em https://www.investing.com/pro/SNAP, com um total de mais 7 dicas disponíveis para ajudar a tomar decisões informadas. Para acessar esses insights, use o código de cupom PRONEWS24 para obter até 10% de desconto em uma assinatura anual Pro e uma assinatura anual ou semestral Pro+.
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