Benchmark corta meta de ações da Taboola e mantém classificação de compra

A Benchmark ajustou sua perspectiva para a Taboola (NASDAQ: TBLA), uma plataforma líder de descoberta, reduzindo o preço-alvo para US$ 5 dos US$ 6 anteriores. A empresa, no entanto, continua a endossar as ações com uma classificação de compra.

A reavaliação segue o relatório do segundo trimestre da Taboola e a confirmação de suas expectativas para 2024, que indicam um desempenho estável em suas principais operações de negócios, apesar da falta de números específicos de receita de sua parceria com o Yahoo!.

O analista da Benchmark observou que o negócio principal da Taboola deve retornar a um crescimento anual normalizado de 10 a 15% devido ao aumento dos gastos com a plataforma e margens aprimoradas, excluindo os custos de aquisição de tráfego (TAC).

Apesar de projetar um crescimento de receita central aproximadamente estável para 2025, o analista acredita que a ação está subvalorizada, considerando as expectativas de uma Taxa de Crescimento Anual Composta (CAGR) de longo prazo de cerca de 3%.

A Taboola prevê que suas principais iniciativas de crescimento, como comércio, Taboola News e Header Bidder, contribuirão com cerca de 5 pontos percentuais para seu crescimento incremental normalizado.

As previsões de receitas para 2025, excluindo o TAC, não incluem ganhos significativos nestas áreas, como medida conservadora. Além disso, embora o impacto ainda não seja significativo, o analista expressou otimismo em relação ao MAX Conversions, um recurso que deve aumentar a retenção líquida de dólares em uma porcentagem de dois dígitos e promover uma mudança para editores premium, que normalmente oferecem menor lucratividade relativa.

A Taboola, líder global em recomendações para a web aberta, relatou um crescimento significativo ano a ano nas principais métricas financeiras, incluindo um aumento de 21% no lucro bruto ex-TAC para US$ 149,5 milhões e um aumento de 138% no EBITDA ajustado para US$ 37,2 milhões.

O fluxo de caixa livre da empresa também mostrou um aumento substancial ano a ano de 237%, atingindo mais de US$ 26 milhões. Apesar de um prejuízo líquido de US$ 4,3 milhões no segundo trimestre, o lucro líquido não-GAAP da Taboola permaneceu positivo em US$ 23 milhões.

A empresa reiterou sua orientação para 2024, projetando um crescimento acelerado, com o ex-TAC esperado para atingir US$ 667 milhões, e o EBITDA ajustado e o fluxo de caixa livre devem dobrar os números de 2023. Essa reiteração ressalta a confiança da Taboola em seu modelo de negócios e sua capacidade de capitalizar no crescente mercado de publicidade.

A receita da Taboola no 2º trimestre aumentou 29% ano a ano, para US$ 428,2 milhões, e a empresa mantém uma posição de caixa líquido de US$ 29,5 milhões. Espera-se que as parcerias com o Yahoo, a Apple e um grande OEM para a Taboola News impulsionem o crescimento, juntamente com o lançamento planejado de uma nova oferta de IA generativa, Abby, no terceiro trimestre.

InvestingPro Insights

À medida que a Taboola (NASDAQ:TBLA) navega em seu cenário de negócios, dados recentes do InvestingPro fornecem contexto adicional para os investidores que consideram as ações da empresa. Com uma capitalização de mercado de US$ 1,02 bilhão e um notável crescimento de receita de quase 19% nos últimos doze meses a partir do 2º trimestre de 2024, a Taboola demonstra uma sólida expansão de receita, que é ainda mais ressaltada por um crescimento de receita trimestral de quase 29% no 2º trimestre de 2024. Apesar de não ter sido lucrativa nos últimos doze meses, os analistas estão otimistas com o potencial da empresa de obter lucro este ano, conforme indicado pelo InvestingPro Tips.

As dicas do InvestingPro também destacam que a administração da Taboola tem recomprado ativamente ações, o que pode ser um sinal positivo de confiança no futuro da empresa. Além disso, os ativos líquidos da empresa superam as obrigações de curto prazo, proporcionando flexibilidade financeira. No entanto, vale a pena notar que a ação está sendo negociada perto de sua baixa de 52 semanas, refletindo o recente sentimento do mercado.

Para investidores que buscam análises mais abrangentes, o InvestingPro oferece dicas adicionais sobre a Taboola, que podem ser acessadas por meio de sua plataforma. Com a próxima data de ganhos marcada para 6 de novembro de 2024 e uma estimativa de valor justo de US$ 4,48, um pouco abaixo da meta atual dos analistas de US$ 6, os investidores têm informações valiosas para avaliar o potencial das ações. Para mais informações, existem mais 11 dicas do InvestingPro disponíveis, que podem fornecer uma análise mais profunda e ajudar a tomar uma decisão de investimento mais informada.

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