Na quinta-feira, a Berenberg manteve sua classificação de compra nas ações do CaixaBank SA (CABK:SM) (OTC:CAIXY) e aumentou a meta de ações para 6,40 euros, acima dos 6,20 euros anteriores.
A empresa destacou o desempenho financeiro robusto do banco, apesar do atual ambiente econômico com taxas de juros de curto prazo mais baixas.
A resiliência da receita do banco é atribuída à sua receita líquida de juros (NII) menos sensível à taxa de juros e a uma contribuição significativa de taxas e receitas de seguros. Esta estabilidade financeira é particularmente notável quando comparada com as congéneres domésticas do CaixaBank.
Berenberg projeta que o CaixaBank poderia sustentar um retorno sobre o patrimônio tangível (RoTE) de 14-15% nos próximos anos. Esta previsão inclui os efeitos contínuos do imposto inesperado espanhol, que a empresa espera que seja aplicado perpetuamente. O analista acredita que os rendimentos totais podem chegar a aproximadamente 12% ao ano.
A empresa também comentou sobre a avaliação do CaixaBank, observando que o atual valor contábil tangível (TBV) de 1,14 vezes não deve ser visto como um pico para o preço das ações do banco. Com o novo preço-alvo, Berenberg sugere que há um potencial de alta de cerca de 25% para as ações do CaixaBank.
InvestingPro Insights
Em linha com a perspectiva otimista do Berenberg sobre o CaixaBank SA, os dados atuais do InvestingPro mostram uma forte situação financeira para a listagem OTC do banco, CAIXY. A capitalização de mercado é de US$ 41,23 bilhões, refletindo a presença significativa do banco no mercado. Além disso, a CAIXY está sendo negociada a uma atraente relação P/L de 7,5, que, quando ajustada nos últimos doze meses a partir do 2º trimestre de 2024, é ainda menor, de 7,16, sugerindo que a ação pode estar subvalorizada em relação aos seus ganhos.
A política de dividendos do banco também é digna de nota, com um histórico louvável de aumento de dividendos por três anos consecutivos e manutenção do pagamento de dividendos por 17 anos consecutivos. Essa consistência é complementada por um rendimento de dividendos de 5,42%, o que é particularmente atraente para investidores focados em renda. Além disso, com um aumento de preço de 39,75% nos últimos seis meses e um retorno total de preço acumulado no ano de 43,84%, a CAIXY demonstrou forte desempenho no mercado.
As dicas do InvestingPro reforçam ainda mais o caso de investimento da CAIXY, destacando que o banco está sendo negociado a uma relação P/L baixa em relação ao crescimento dos lucros no curto prazo e que a avaliação implica um forte rendimento de fluxo de caixa livre. Esses insights, entre outros, fazem parte de um conjunto mais amplo de métricas disponíveis no InvestingPro, que inclui dicas adicionais para investidores que buscam uma análise mais profunda.
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