Banco do Brasil vê 3º tri ainda "estressado" por agro, mas melhora no 4º com margem financeira
Na terça-feira, a Berenberg atualizou as ações da Hannover Rueck SE (HNR1:GR) (OTC:HVRRF) de uma classificação de Hold para uma classificação de Buy, elevando o preço-alvo de EUR235,00 para EUR260,00. As ações da resseguradora tiveram desempenho inferior ao índice SXIP no acumulado do ano e atualmente estão avaliadas perto de uma baixa de dois anos.
A atualização vem com uma perspectiva otimista sobre os ganhos futuros da empresa. Berenberg destaca o forte crescimento dos prêmios da Hannover Re com as renovações de resseguro de propriedade e acidentes (P&C Re) ao longo do ano, o que não foi totalmente antecipado pelo consenso do mercado.
A empresa acredita que esse crescimento, juntamente com as robustas margens subjacentes de P&C Re, pode impactar positivamente o lucro por ação (EPS) da Hannover Re para os anos fiscais de 2024-25.
A Berenberg também prevê um cenário favorável para os retornos de capital da Hannover Re nos anos fiscais de 2024-26. A taxa de pagamento de consenso é considerada modesta quando comparada ao desempenho histórico da empresa, especialmente à luz dos critérios revisados do modelo da Standard & Poor's (S&P). Essa reavaliação pode levar a maiores retornos de capital para os acionistas.
A análise da empresa sugere que a atual relação preço/lucro (P/L) da Hannover Re de 11,2 para o ano fiscal de 2025 apresenta uma oportunidade atraente para os investidores.
A posição de Berenberg é que a avaliação atual oferece uma chance de investir em uma "empresa maravilhosa" a um preço favorável, levando à decisão de atualizar as ações e aumentar o preço-alvo.
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