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Introdução e contexto de mercado
O Bank of New York Mellon (NYSE:BK) divulgou seus resultados financeiros do segundo trimestre de 2025 em 15 de julho, mostrando forte desempenho em métricas-chave. As ações da empresa responderam positivamente nas negociações de pré-mercado, subindo 1,31% para US$ 96,50, acima do fechamento anterior de US$ 95,25. Este desempenho ocorre enquanto o BNY Mellon continua a executar suas iniciativas estratégicas, beneficiando-se de um ambiente favorável de taxas de juros.
Os resultados do 2º tri demonstram um impulso contínuo após um forte primeiro trimestre, com melhorias significativas em receita, lucratividade e eficiência operacional. As ações da empresa foram negociadas entre US$ 60,93 e US$ 95,36 nas últimas 52 semanas, com os preços atuais próximos ao limite superior dessa faixa.
Destaques do desempenho trimestral
O BNY Mellon reportou resultados financeiros impressionantes para o 2º tri de 2025, com receita total atingindo US$ 5,0 bilhões, um aumento de 9% em relação ao ano anterior. O lucro por ação disparou 27% para US$ 1,93, superando significativamente os US$ 1,58 do trimestre anterior. A empresa alcançou uma alavancagem operacional substancial de 495 pontos-base, enquanto as despesas cresceram a um ritmo mais moderado de 4% em relação ao ano anterior.
Como mostrado no slide abrangente de destaques financeiros a seguir, a margem pré-impostos do BNY Mellon expandiu para 37%, um aumento de 3 pontos percentuais em relação ao mesmo período do ano passado, enquanto o retorno sobre o patrimônio líquido tangível comum (ROTCE) melhorou para 27,8%, um aumento de 3,2 pontos percentuais em relação ao ano anterior:
Os detalhes da demonstração de resultados da empresa revelam forte desempenho em múltiplos fluxos de receita. A receita líquida de juros cresceu 17% em relação ao ano anterior, atingindo US$ 1,2 bilhão, enquanto a receita total de taxas aumentou 7% para US$ 3,6 bilhões. Este crescimento equilibrado demonstra a capacidade do BNY Mellon de gerar receita tanto de ativos geradores de juros quanto de serviços baseados em taxas.
Os resultados financeiros detalhados mostram melhoria sequencial do 1º tri para o 2º tri de 2025, com receita total subindo 5% e lucro líquido aplicável aos acionistas ordinários aumentando 21%:
Análise de desempenho por segmento
Os segmentos de negócios do BNY Mellon apresentaram desempenho variado, com Securities Services e Market and Wealth Services entregando resultados fortes, enquanto Investment and Wealth Management enfrentou alguns desafios.
O segmento Securities Services, que inclui Asset Servicing e Issuer Services, reportou receita total de US$ 2,47 bilhões, um aumento de 10% em relação ao ano anterior. O lucro antes de impostos subiu 26% para US$ 867 milhões, com a margem pré-impostos expandindo para 35%. Os ativos sob custódia e/ou administração (AUC/A) atingiram US$ 40,1 trilhões, acima dos US$ 35,7 trilhões de um ano atrás:
O segmento Market and Wealth Services, que compreende Pershing, Clearance and Collateral Management, e Treasury Services, entregou uma lucratividade ainda mais forte com uma margem pré-impostos de 49%. A receita total aumentou 13% em relação ao ano anterior para US$ 1,74 bilhão, enquanto o lucro antes de impostos cresceu 21% para US$ 851 milhões:
Em contraste, o segmento Investment and Wealth Management enfrentou dificuldades, com receita total caindo 2% em relação ao ano anterior para US$ 801 milhões. Apesar disso, o segmento manteve uma margem pré-impostos de 19%, e o lucro antes de impostos permaneceu relativamente estável em comparação com o ano anterior.
Iniciativas estratégicas e atualização de negócios
A atualização de negócios de meio de ano do BNY Mellon destacou o progresso da empresa em iniciativas estratégicas-chave em três áreas principais: relacionamentos com clientes, eficiência operacional e cultura corporativa.
A empresa reportou dois trimestres consecutivos de desempenho recorde em vendas e um número crescente de relacionamentos com clientes multi-produtos. O BNY Mellon está em transição para um modelo operacional de plataformas, com mais de 50% dos funcionários já transferidos. A empresa espera aproximadamente US$ 0,5 bilhão de investimentos incrementais e US$ 0,5 bilhão de economias de eficiência em 2025.
Como ilustrado no slide a seguir, o BNY Mellon tem mostrado melhoria consistente em métricas-chave nos últimos anos, com crescimento de receita total de 5% no primeiro semestre de 2025, após crescimento de 8% em 2024. A margem pré-impostos da empresa expandiu significativamente de 21% no ano fiscal de 2022 para 34% no primeiro semestre de 2025:
Um aspecto notável da estratégia do BNY Mellon é seu foco na adoção de IA. A Plataforma de IA Eliza atingiu 96% de adoção no primeiro semestre de 2025, acima dos 36% no ano fiscal de 2024. A empresa também aumentou suas soluções de IA empresarial para 66 no primeiro semestre de 2025, em comparação com 45 no ano fiscal de 2024.
Receita líquida de juros e tendências do balanço
A receita líquida de juros do BNY Mellon continua sendo um importante impulsionador do desempenho geral. A receita líquida de juros atingiu US$ 1.203 milhões no 2º tri de 2025, um aumento de 17% em relação ao ano anterior e 4% em relação ao trimestre anterior. A margem líquida de juros foi de 1,27%, um aumento de 12 pontos-base em relação ao ano anterior, mas uma queda de 3 pontos-base em relação ao trimestre anterior.
O balanço da empresa mostrou crescimento saudável, com ativos totais médios aumentando 6% em relação ao ano anterior para US$ 439 bilhões. Os depósitos totais médios cresceram 5% em relação ao ano anterior para US$ 300 bilhões, com depósitos que rendem juros subindo 6% e depósitos sem juros subindo 1%. Essas tendências são ilustradas no slide a seguir:
Posição de capital e liquidez
O BNY Mellon manteve fortes posições de capital e liquidez no 2º tri de 2025. O índice de alavancagem Tier 1 da empresa ficou em 6,1%, enquanto o índice Common Equity Tier 1 (CET1) foi de 11,5%. O índice de cobertura de liquidez (LCR) foi de 112%, bem acima dos requisitos regulatórios.
A empresa continuou a retornar capital significativo aos acionistas, com retornos totais de capital de US$ 1,24 bilhão no 2º tri de 2025, incluindo US$ 346 milhões em dividendos e US$ 895 milhões em recompras de ações. O índice de distribuição total foi de 89% para o trimestre e 92% no acumulado do ano. Notavelmente, o BNY Mellon declarou um aumento de 13% em seu dividendo trimestral de ações ordinárias para o 3º tri de 2025.
Como mostrado no slide de capital e liquidez a seguir, as métricas de lucratividade da empresa continuam a melhorar, com ROE atingindo 14,7% e ROTCE em 27,8%:
Perspectivas atualizadas para 2025
O BNY Mellon atualizou suas perspectivas financeiras para 2025, elevando a orientação para o crescimento da receita líquida de juros, mantendo seu compromisso com alavancagem operacional positiva e retornos de capital atrativos.
A empresa agora espera que a receita líquida de juros cresça a um percentual de alto dígito único em relação ao ano anterior, acima da orientação anterior de crescimento de médio dígito único. O crescimento das despesas está projetado em aproximadamente 3% em relação ao ano anterior, ligeiramente acima da orientação original de 1-2%, refletindo maiores investimentos no negócio.
As perspectivas atualizadas, comparadas com a orientação original e o desempenho do primeiro semestre, são detalhadas no slide a seguir:
O BNY Mellon continua a visar um índice de distribuição total de aproximadamente 100%, indicando seu compromisso em retornar capital aos acionistas por meio de dividendos e recompras de ações.
Conclusão
Os resultados do 2º tri de 2025 do BNY Mellon demonstram a capacidade da empresa de entregar forte desempenho financeiro enquanto investe em iniciativas estratégicas. O crescimento de 9% na receita, o aumento de 27% no LPA e as margens em expansão refletem a execução eficaz em todos os segmentos de negócios. As perspectivas atualizadas da empresa sugerem um impulso contínuo durante o restante de 2025, particularmente no crescimento da receita líquida de juros.
Com posições sólidas de capital e liquidez, o BNY Mellon está bem posicionado para navegar nas condições de mercado enquanto retorna capital significativo aos acionistas. O aumento de 13% no dividendo trimestral ressalta ainda mais a confiança da administração na força financeira e nas perspectivas futuras da empresa.
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