Na quinta-feira, o BofA Securities mostrou confiança no desempenho estável das ações da Crown Castle (NYSE:CCI), aumentando o preço-alvo da empresa de US$ 105,00 para US$ 110,00, mantendo uma postura neutra sobre as ações.
O ajuste segue os ganhos do segundo trimestre de 2024 da Crown Castle, que se alinharam com as expectativas de receita e EBITDA ajustado, mas ficaram aquém dos fundos ajustados das operações por ação.
A recente teleconferência de resultados do provedor de infraestrutura de telecomunicações se concentrou em várias áreas-chave. Isso incluiu a revisão estratégica contínua de seus negócios de fibra, insights da revisão operacional de soluções de fibra e uma análise das tendências atuais nas operações domésticas de torres e pequenas células.
Notavelmente, a Crown Castle decidiu mudar de sua prática de longa data de fornecer orientação anual junto com os lucros do terceiro trimestre, optando por divulgar essas informações com os resultados do quarto trimestre.
O analista do BofA continua otimista sobre o segmento de torres domésticas da Crown Castle, sugerindo que uma possível flexibilização das taxas de juros poderia impactar favoravelmente o crescimento da empresa em fundos ajustados de operações por ação. Apesar dessa perspectiva positiva, o analista indicou que o status não resolvido da revisão do negócio de fibra continua a representar incerteza para as ações da empresa.
Ao definir o novo objetivo de preço, o BofA Securities empregou um múltiplo ajustado médio ponderado da soma das partes (SOTP) de 2025 das operações de aproximadamente 16 vezes, um aumento em relação ao múltiplo anterior de cerca de 15 vezes. Este cálculo sustenta a meta revisada de US$ 110,00.
A Crown Castle não fez nenhuma alteração em suas faixas de orientação para 2024, que foram atualizadas anteriormente após a revisão operacional das soluções de fibra em junho. A orientação permanece como inicialmente definida, apesar da perda de ganhos nos fundos ajustados da métrica de operações por ação para o segundo trimestre.
Em outras notícias recentes, o Crown Castle teve desenvolvimentos significativos. O desempenho da empresa no segundo trimestre de 2024 foi misto, mas a orientação para o ano permaneceu estável, levando a TD Cowen a aumentar o preço-alvo para US$ 127. O negócio de fibra da Crown Castle está sendo analisado para uma possível venda de uma participação minoritária, que está sendo observada de perto pelos investidores.
Além disso, a Crown Castle iniciou uma mudança estratégica, com o objetivo de reduzir as despesas operacionais em US$ 100 milhões e cortar as despesas de capital de crescimento em US$ 300 milhões. No entanto, o Wells Fargo mantém sua classificação de Equal Weight no Crown Castle, expressando preocupações sobre a capacidade da empresa de sustentar as taxas de crescimento com a diminuição dos gastos. O BofA Securities e o RBC Capital também mantiveram suas classificações de Neutro e Desempenho Setorial, respectivamente, enquanto ajustavam suas metas de preço.
No primeiro semestre de 2024, a Crown Castle enfrentou campanhas de investidores ativistas, com a Elliott Investment Management garantindo uma posição no conselho da empresa. Apesar dessa atividade, a taxa de sucesso dessas campanhas nas batalhas da diretoria diminuiu.
Por fim, a Crown Castle recebeu endossos da Egan-Jones Ratings Company e da Institutional Shareholder Services, aconselhando votos para todos os 12 indicados a diretor da Crown Castle, em meio a um desafio da Boots Capital Management para uma revisão significativa do conselho. Estes são os desenvolvimentos recentes em torno do Castelo da Coroa.
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