BofA Securities fez um ajuste notável em sua posição sobre o Security Bank Corp (SECB:PM) (OTC: SYBJF) na segunda-feira, elevando a classificação das ações do banco de Neutro para Compra. Acompanhando esta atualização, houve um aumento significativo no preço-alvo, que agora está em 136,00 PHP, acima do alvo anterior de 77,00 PHP.
O analista da empresa citou uma robusta perspectiva de crescimento como a principal razão para a atualização. O novo objetivo de preço é baseado no modelo de crescimento de Gordon e reflete uma relação preço/valor contábil (P/B) prospectiva de 0,65 vezes para as estimativas do ano fiscal de 2025. Este alvo está posicionado um desvio padrão acima da média P/B de cinco anos do banco, levando em conta a trajetória projetada de maior retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) do banco.
A atualização vem com uma visão otimista sobre o desempenho financeiro do banco. A BofA Securities aumentou suas estimativas de lucro para o Security Bank para os anos fiscais de 2025 e 2026 em uma média de 13%. A empresa prevê que os lucros do banco crescerão 23% no ano fiscal de 2024 e um ainda mais substancial 38% no ano fiscal de 2025. Essas projeções são baseadas em expectativas de robusto crescimento de crédito e uma melhoria na margem líquida de juros (NIM) após cortes nas taxas.
A perspectiva da empresa para o Security Bank é mais otimista do que o consenso, sugerindo que outros analistas e investidores podem em breve seguir o exemplo com revisões para cima. As expectativas do analista para os anos fiscais de 2025 e 2026 estão notavelmente acima do atual consenso de mercado, indicando uma crença de que o mercado ainda não reconheceu totalmente o potencial de crescimento do banco.
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