A BofA Securities ajustou sua posição sobre a Invitation Homes (NYSE:INVH), rebaixando a ação de Compra para Neutro e reduzindo o preço-alvo para 37$ dos anteriores 39$. A mudança ocorre à medida que a firma revisa sua previsão para o desempenho financeiro futuro da empresa, citando vários riscos que poderiam impactar seu crescimento.
O preço-alvo revisado é baseado em uma previsão reduzida para os fundos da Invitation Homes provenientes de operações (FFO) para os próximos anos. A BofA Securities agora espera que o FFO de 2024 seja de 1,88$, uma ligeira diminuição em relação à estimativa anterior de 1,89$. Para 2025, a previsão do FFO foi reduzida mais significativamente de 1,97$ para 1,93$.
O rebaixamento é motivado por preocupações sobre vários riscos-chave. O crescimento da taxa de aluguel da Invitation Homes está supostamente ficando atrás de seu concorrente, American Homes 4 Rent (AMH). Além disso, há preocupação de que os problemas de oferta possam continuar sendo um desafio em 2025. Outro fator que contribui para o rebaixamento é a preocupação de que a Invitation Homes possa não atender às expectativas de desempenho do segundo semestre de 2024.
Apesar dessas preocupações, existem fatores que podem apoiar a posição de mercado da Invitation Homes. Permanece uma forte demanda por habitações unifamiliares, um setor que experimentou subinvestimento desde a Crise Financeira Global. Essa demanda poderia proporcionar um contrapeso aos riscos identificados.
O novo preço-alvo de 37$ está alinhado com a estimativa de valor líquido dos ativos (NAV) futuro da BofA Securities para a Invitation Homes. O NAV é calculado aplicando uma taxa de capitalização de 5,5% à estimativa de receita operacional líquida (NOI) futura da firma de 1,7 bilhão de dólares.
Em outras notícias recentes, a Invitation Homes Inc. fez avanços financeiros e operacionais significativos. A empresa precificou uma oferta de 500 milhões de dólares em Notas Sênior de 4,875% com vencimento em 2035, com os recursos destinados a propósitos corporativos gerais.
Além disso, a Invitation Homes garantiu uma linha de crédito de 3,5 bilhões de dólares, compreendendo uma linha de crédito rotativo de 1,75 bilhão de dólares e uma linha de empréstimo a prazo de igual valor. A empresa também declarou um dividendo trimestral de 0,28$ por ação.
Em termos de investimento, a Invitation Homes expandiu seu portfólio adquirindo 580 casas unifamiliares em Tampa, Denver e nas Carolinas, investindo aproximadamente 216 milhões de dólares nessas transações. Essas aquisições estão alinhadas com a estratégia de crescimento da empresa e seu compromisso com os acionistas.
No front dos analistas, o RBC Capital rebaixou a Invitation Homes de Superar para Desempenho do Setor, enquanto a Goldman Sachs iniciou a cobertura da empresa com uma classificação de Compra. O Wells Fargo rebaixou sua classificação de Sobreponderação para Peso Igual, mas elevou o preço-alvo para 38$.
Insights do InvestingPro
Enquanto os investidores digerem o recente rebaixamento pela BofA Securities, métricas em tempo real do InvestingPro fornecem uma perspectiva financeira mais profunda sobre a Invitation Homes. A empresa ostenta uma robusta capitalização de mercado de 22,43 bilhões de dólares, refletindo sua presença significativa no setor imobiliário. Apesar de negociar a um múltiplo de lucros elevado com um índice P/L de 46,8, a Invitation Homes demonstrou a capacidade de manter um dividendo consistente, aumentando-o por 7 anos consecutivos. Este compromisso com os retornos aos acionistas é um sinal positivo para investidores de longo prazo.
A saúde financeira da Invitation Homes é ainda evidenciada por seus ativos líquidos, que excedem suas obrigações de curto prazo, sugerindo um balanço patrimonial forte. Além disso, os analistas permanecem otimistas sobre a rentabilidade da empresa, prevendo lucros positivos para o ano corrente. Isso é apoiado pelo desempenho da empresa nos últimos doze meses, onde permaneceu lucrativa. Para investidores considerando o potencial de longo prazo da Invitation Homes, esses indicadores financeiros podem fornecer segurança em meio às preocupações de curto prazo levantadas pela BofA Securities.
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