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Na terça-feira, a BofA Securities ajustou sua perspectiva sobre a iQIYI (NASDAQ:IQ), uma empresa especializada em plataformas de vídeo online. A firma reduziu o preço-alvo das ações da iQIYI para 4,30 dólares, dos anteriores 5,10 dólares, mantendo a classificação de Compra para a ação.
O ajuste segue a recente conferência de investimento em conteúdo da iQIYI, realizada no final de setembro, onde a empresa revelou sua programação de conteúdo para o quarto trimestre de 2024 e o ano de 2025. O pipeline atualizado inclui dramas antecipados como "Fox Spirit 2&3", "Under the Skin 2", "Going to Mountains and Seas" e "Fangs of Fortune", além de programas de variedades como "Become a Farmer 3", "Haha 5" e "King of Comedy".
A iQIYI supostamente alcançou uma pontuação de popularidade superior a 10.000 para dois de seus dramas no ano até o momento em 2024, um aumento significativo em relação à pontuação de 5.000 em 2023. Apesar desse sucesso, a BofA Securities permanece cautelosa em relação ao pipeline de conteúdo da iQIYI para 2025.
A cautela decorre do cenário dinâmico e competitivo da indústria de vídeos de longa duração, onde grandes players como iQIYI, Tencent Video e Youku estão todos competindo pela atenção do público com conteúdo exclusivo. Além disso, o aumento das plataformas de vídeos curtos e outros formatos de entretenimento estão cada vez mais competindo pelo tempo dos usuários.
O comentário da firma indica que, embora haja reconhecimento das ofertas populares atuais da iQIYI e do desenvolvimento estratégico de conteúdo, os desafios mais amplos do mercado e a concorrência não podem ser ignorados. O preço-alvo revisado da BofA Securities reflete uma postura conservadora em meio a essa dinâmica da indústria.
Em outras notícias recentes, a iQIYI, o serviço chinês de entretenimento online, reportou uma diminuição em sua receita e lucros do segundo trimestre. A receita da empresa caiu 4,7%, totalizando 7,44 bilhões de yuans, e o lucro por ação depositária americana diminuiu 81,3% para 0,07 dólares. Essa queda foi notavelmente devido a uma redução de 9,1% na receita dos serviços de assinatura principais da iQIYI, atribuída à intensa competição da indústria.
Em resposta a esses desenvolvimentos, a CFRA rebaixou a classificação da iQIYI de Compra para Manter, enquanto a JPMorgan manteve uma postura neutra, mas reduziu o preço-alvo da ação. Ambas as firmas reconheceram as pressões competitivas enfrentadas pela iQIYI e seu recente desempenho financeiro.
Apesar desses desafios, a empresa está planejando movimentos estratégicos para diversificar suas fontes de receita e melhorar a eficiência operacional. Isso inclui o lançamento de novo conteúdo, expansão em mercados estrangeiros e aplicação de inteligência artificial para reduzir os custos de conteúdo. Espera-se que essas estratégias sustentem um crescimento de receita previsto de 6% em 2025, de acordo com a análise da CFRA.
Insights do InvestingPro
Dados recentes do InvestingPro lançam luz adicional sobre a posição financeira e o desempenho de mercado da iQIYI. A capitalização de mercado da empresa está em 2,88 bilhões de dólares, com um índice P/L de 10,7, sugerindo uma valorização relativamente baixa em comparação com seus lucros. Isso está alinhado com uma das Dicas do InvestingPro, que observa que a iQIYI está "Negociando a um múltiplo de lucros baixo".
Apesar dos desafios no cenário competitivo mencionados no artigo, a iQIYI mostrou forte desempenho recente, com um retorno de preço de 53,06% no último mês. Esse momentum positivo é refletido em outra Dica do InvestingPro, que destaca o "Forte retorno no último mês".
No entanto, é importante notar que o crescimento da receita da empresa tem sido negativo, com um declínio de 0,41% nos últimos doze meses até o segundo trimestre de 2024. Isso pode ser um fator na perspectiva cautelosa da BofA Securities e na redução do preço-alvo.
Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 12 dicas adicionais para a iQIYI, fornecendo uma compreensão mais profunda da saúde financeira e posição de mercado da empresa.
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