BTIG vê forte potencial nas ações da Carvana e inicia classificação de compra

Na sexta-feira, o BTIG iniciou a cobertura das ações da Carvana Co. (NYSE:CVNA), uma plataforma de comércio eletrônico para compra e venda de carros usados, com uma classificação de compra e estabeleceu um preço-alvo de US$ 155,00.

A empresa destacou o modelo de negócios verticalmente integrado da Carvana como um diferencial importante no competitivo mercado de carros usados, que é visto como uma vantagem substancial sobre os pares menos integrados.

O analista da BTIG apontou que, embora as ações da Carvana sejam negociadas com um prêmio em comparação com a maioria das ações de comércio eletrônico e automotivas, a abordagem única da empresa ao mercado não deve ser subestimada.

Espera-se que o modelo de negócios mais complexo e caro da Carvana resulte em economia unitária superior, experiências de usuário aprimoradas e execução de gerenciamento mais eficaz quando se tornar autossustentável.

A Carvana conseguiu alcançar margens EBITDA líderes do setor, apesar de ter apenas 1% de participação no mercado total de carros usados e 6% de participação no segmento digital do mercado.

Em comparação com seu par frequentemente citado CarMax, que não é classificado pelo BTIG, a Carvana possui margens frontais mais altas e mais que o dobro do EBITDA por unidade, embora venda menos carros.

O analista elaborou ainda que as empresas de alto crescimento geralmente ganham menos do que suas contrapartes maduras à medida que expandem sua participação no mercado. No entanto, a Carvana parece ser uma exceção, pois está posicionada para aumentar sua participação de mercado e lucros simultaneamente. Essa situação única no e-commerce foi ressaltada como um sinal de empresas que podem liderar ou até mesmo dominar seus setores no futuro.

Em outras notícias recentes, a Carvana Co. revelou um crescimento significativo ano a ano em seus resultados do primeiro trimestre de 2024, com um aumento de 16% nas unidades de varejo vendidas e um aumento recorde de 7,7% na margem EBITDA ajustada.

O EBITDA ajustado do trimestre foi de US$ 235 milhões. A empresa também avançou na redução da dívida, recomprando aproximadamente 24% de suas Notas Seniores Garantidas de 2028 e levantando US$ 350 milhões em capital próprio.

Em outro desenvolvimento, espera-se que a aquisição da ADESA pela Carvana diminua as despesas de transporte e expanda sua rede regional. No entanto, o fornecimento de veículos continua sendo um desafio significativo.

Analistas da Needham e do JPMorgan forneceram recentemente uma perspectiva atualizada para a Carvana. A Needham elevou sua classificação da Carvana para Comprar, estabelecendo um preço-alvo de US$ 160, enquanto o JPMorgan manteve uma classificação Overweight com um preço-alvo estável de US$ 150.

Essas classificações refletem a confiança dos analistas nas perspectivas financeiras da Carvana, reforçadas pelas recentes eficiências operacionais e uma perspectiva positiva para os próximos anos. As classificações também destacam o potencial de eficiência operacional por meio dos avanços de software da empresa.

Esses são desenvolvimentos recentes e não constituem uma visão abrangente do desempenho da empresa. Para uma compreensão mais detalhada, os investidores são incentivados a consultar as demonstrações financeiras oficiais da empresa e os relatórios dos analistas.

InvestingPro Insights

Dados recentes do InvestingPro fornecem uma imagem abrangente da Carvana Co. (NYSE:CVNA) que se alinha com a perspectiva positiva da BTIG. Com uma capitalização de mercado de US$ 26,57 bilhões, a Carvana está sendo negociada a uma relação P/L de 22,78, o que sugere a confiança do investidor em seu potencial de ganhos futuros. Notavelmente, a empresa exibe uma alta relação Preço/Valor Patrimonial de 91,92 nos últimos doze meses encerrados no 1º trimestre de 2024, refletindo o prêmio que os investidores estão dispostos a pagar por seu patrimônio em relação ao valor contábil de seus ativos.

As dicas do InvestingPro destacam que as ações da Carvana estão sendo negociadas a uma baixa relação P/L em relação ao crescimento dos lucros no curto prazo, indicando que a empresa pode estar subvalorizada com base em sua trajetória de lucros futuros. Além disso, com 9 analistas tendo revisado seus ganhos para o próximo período, há um consenso de que o desempenho financeiro da Carvana pode superar as expectativas. Vale ressaltar que as ações da empresa são conhecidas pela alta volatilidade de preços, uma consideração importante para potenciais investidores.

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