DARIEN, Conn. - A Carronade Capital, uma empresa de gestão de investimentos que detém aproximadamente 2 milhões de ações da Frontier Communications Parent, Inc. (NASDAQ: FYBR), opôs-se publicamente à proposta de aquisição da Frontier pela Verizon Communications Inc. (Verizon). A Carronade acredita que a oferta subvaloriza significativamente a Frontier e não representa um valor justo para os acionistas.
Em uma carta aos demais acionistas da Frontier, a Carronade expõe sua posição contra a atual oferta de 38,50 USD por ação, sugerindo um valor intrínseco de pelo menos 48,60 USD por ação para a Frontier de forma independente, sem considerar as potenciais sinergias de uma transação com a Verizon. A empresa baseia sua avaliação em análises de transações precedentes de fibra e no EBITDA atual da Frontier, que, segundo argumentam, sustenta um preço por ação mais elevado.
A Carronade também critica a transação proposta por conceder à Verizon a maioria dos benefícios de sinergia, incluindo economias de custos operacionais, melhoria do negócio de wireless e novas oportunidades de receita através de vendas cruzadas e ofertas premium. Eles argumentam que esses benefícios deveriam beneficiar equitativamente os acionistas da Frontier.
A empresa de investimentos também expressa preocupação com o que percebe como uma votação apressada dos acionistas, sugerindo que o timing pode impedir que os acionistas avaliem completamente os termos do acordo. Eles destacam a falta de consulta aos acionistas e o potencial para que os acionistas percebam o valor que podem estar renunciando se a transação prosseguir nos termos atuais.
A Carronade entrou em contato com firmas de consultoria de acionistas para compartilhar suas opiniões e está instando outros acionistas a votarem contra a aquisição, a menos que seja oferecida uma parcela mais justa do valor da empresa combinada.
Esta oposição surge em um contexto de transações recentes de fibra que a Carronade acredita fornecerem um benchmark para a avaliação da Frontier. A empresa enfatiza que a escala única e o ajuste da Frontier a tornam um ativo crítico para a Verizon e que uma transação justa deve refletir o valor total que a Frontier traz à mesa.
As informações neste artigo são baseadas em um comunicado de imprensa da Carronade Capital.
Em outras notícias recentes, a Frontier Communications tem visto desenvolvimentos significativos. A empresa reportou um aumento de receita de 2% em sua teleconferência de resultados do segundo trimestre de 2024, atingindo 1,48 bilhão USD, junto com um crescimento de 5% no EBITDA. Apesar de um prejuízo líquido de 123 milhões USD, o fluxo de caixa operacional da Frontier permaneceu robusto em 374 milhões USD. A Frontier também recebeu sete subsídios ConneCTed Communities do Departamento de Energia e Proteção Ambiental de Connecticut, visando expandir a internet de fibra de alta velocidade para áreas não atendidas e mal atendidas no estado. Isso reforça o compromisso da Frontier em melhorar a infraestrutura digital. No entanto, a Frontier foi rebaixada para Neutro pela Citi, TD Cowen e MoffettNathanson, após a proposta de aquisição da Verizon Communications Inc., que foi contestada pela Cooper Investors. Além disso, a Frontier garantiu mais de 23 milhões USD em subsídios para expandir o serviço de banda larga de fibra de alta velocidade nos condados de San Bernardino e Riverside, na Califórnia. Estes são os desenvolvimentos recentes para a Frontier Communications.
Insights do InvestingPro
Dados recentes do InvestingPro lançam luz adicional sobre a posição financeira e o desempenho de mercado da Frontier Communications, fornecendo contexto à oposição da Carronade Capital à aquisição pela Verizon.
De acordo com os dados mais recentes disponíveis, a Frontier Communications tem uma capitalização de mercado de 8,89 bilhões USD. A receita da empresa nos últimos doze meses até o segundo trimestre de 2023 foi de 5,804 bilhões USD, com um modesto crescimento de receita de 0,59% no mesmo período.
As Dicas do InvestingPro destacam que a Frontier teve um forte retorno nos últimos três meses, com um retorno total de preço de 33,56%. Este desempenho recente alinha-se com o argumento da Carronade de que a empresa pode estar subvalorizada no preço atual da oferta. Além disso, a Frontier experimentou uma grande alta de preço nos últimos seis meses, com um retorno total de 64,52%, reforçando ainda mais o potencial para uma avaliação mais alta.
No entanto, vale notar que as Dicas do InvestingPro também indicam que a Frontier opera com uma carga significativa de dívida e que suas obrigações de curto prazo excedem os ativos líquidos. Esses fatores podem influenciar a avaliação independente da empresa e sua posição de negociação na aquisição proposta.
Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 5 dicas adicionais para a Frontier Communications, fornecendo uma compreensão mais profunda da saúde financeira e posição de mercado da empresa.
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