Na quinta-feira, a CFRA ajustou sua posição sobre as ações da Tele2 AB (TEL2B:SS) (OTC:TLTZY), rebaixando a classificação de Buy para Hold, mantendo um preço-alvo de SEK110,00.
A decisão da empresa reflete uma avaliação baseada em uma relação valor da empresa para EBITDA (EV/EBITDA) de 2024 de 8,7 vezes, que se alinha com os múltiplos futuros históricos da empresa que variam de 9 a 10 vezes. O preço-alvo também se correlaciona com um rendimento de dividendos de aproximadamente 7%, considerado consistente com os pares do setor da Tele2.
O rebaixamento ocorre apesar do desempenho financeiro estável da Tele2, conforme evidenciado por seus recentes resultados trimestrais. A Tele2 relatou um aumento de 1% na receita do segundo trimestre em uma base comparável, reforçada por um aumento de 4% na receita de serviços ao usuário final.
O EBITDAaL subjacente para o mesmo período teve um aumento ano a ano de 3%, para SEK 1,9 bilhão, impulsionado pelo crescimento da receita de serviços ao usuário final e pela economia de custos alcançada por meio do Programa de Execução Estratégica (SEP) da empresa.
A CFRA manteve sua estimativa de lucro por ação (EPS) para 2024 em SEK 5,60 e aumentou sua previsão de EPS para 2025 para SEK 6,00 de SEK 5,80. A análise da empresa sugere que a Tele2 provavelmente experimentará um crescimento estável a de um dígito na receita e no EBITDAaL para 2024 e 2025, já que o mercado sueco, um contribuinte significativo para a receita da Tele2, mostra sinais de estabilização.
O comentário do analista indica que a avaliação atual das ações da Tele2 é justa quando se considera os ganhos consistentes da empresa, fluxos de caixa estáveis e dividendos. A perspectiva para a Tele2, de acordo com a avaliação da CFRA, é de estabilidade e não de crescimento significativo, levando à classificação Hold revisada.
InvestingPro Insights
À luz do recente rebaixamento da Tele2 AB (OTC: TLTZY) pela CFRA, uma análise mais detalhada dos dados em tempo real e das dicas do InvestingPro pode fornecer contexto adicional para os investidores que avaliam a posição da empresa. A capitalização de mercado da Tele2 é de US$ 6,95 bilhões, com um crescimento saudável da receita de 3,08% nos últimos doze meses a partir do 1º trimestre de 2024. Além disso, a empresa possui uma sólida margem de lucro bruto de 41,3%, indicando sua eficiência em manter a lucratividade em meio às pressões competitivas.
As dicas do InvestingPro destacam os pagamentos significativos de dividendos da Tele2, que se alinham com a avaliação da CFRA, que incorpora um rendimento de dividendos de aproximadamente 7%. Além disso, as ações da Tele2 são negociadas com baixa volatilidade de preços, oferecendo estabilidade para os investidores. Vale destacar que a empresa mantém o pagamento de dividendos há 21 anos consecutivos, reforçando seu compromisso com o retorno aos acionistas. Esses fatores, juntamente com a previsão de que a Tele2 permanecerá lucrativa este ano, fornecem uma base para a classificação Hold.
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